川普聲稱擊敗伊朗後將把荷姆茲海峽劃為美國領土，海峽航運量銳減80%

美國總統川普周五表示，一旦伊朗被擊敗，他將宣布荷姆茲海峽為美國領土，擴大美國對這條自2月以來航運量已下降80%水道的控制。

「在我們徹底擊敗伊朗之後——而伊朗正被打得很慘——很快我就會宣布荷姆茲海峽為美國領土，」川普在紐約加登城的拿騷縣警察學院舉行的集會上表示。「這是真的，」他笑著補充道。

川普也為更高的油價辯護，稱這是阻止德黑蘭獲得核武的必要代價，並表示他「永遠不會道歉。我做了正確的事。」此番言論是在6月17日簽署的初步和平協議上月破裂之後發表的——當時伊朗對使用美國偏好航道的商業船隻開火。根據CNN引用的Kpler數據，截至8月12日，自戰爭爆發以來的166天內，僅有3,371艘船隻穿越海峽——約為戰前通行量的20%。

荷姆茲海峽承擔全球約20%的石油消費量，任何持續性的中斷都將直接威脅原油價格、航運成本和通膨預期。今年3月，在美國盟友抵制國際社會打破德黑蘭對該咽喉要道控制的行動之後，川普曾提出將該水道改名為「美洲海峽」。

川普表示，美國對海峽的海上封鎖仍然有效，並聲稱「除非我們允許，否則沒有船隻能夠通過。」8月12日，他在社群媒體上發文稱「美國完全控制荷姆茲海峽……伊朗對此無能為力。」

伊朗對此評估提出異議。伊朗「哈塔姆安比亞」中央總部發言人8月13日表示，海峽處於德黑蘭的「完全控制」之下，未經伊朗許可，任何船隻都無法安全通行。伊朗中央軍事指揮部另外稱美方的控制主張是「毫無根據的謊言和捏造」。

戰爭升級重塑能源流動格局

美國和以色列於2月28日對伊朗發動戰爭，宣稱目標是終結德黑蘭的核計畫並引發民眾起義。伊朗則回應以實際控制海峽的大部分區域——這是全球能源和大宗商品運輸的關鍵通道。

巴基斯坦斡旋的4月停火協議促成了6月17日的初步協議，但談判因安全保證和航行自由問題上的分歧而陷入停滯。7月8日至24日期間，雙方進行了更多軍事打擊：華盛頓攻擊伊朗境內目標，德黑蘭則打擊其所稱位於約旦、巴林和科威特的美軍設施。

川普承認部署美軍「比我想要的稍微多了一點」，但堅持認為持續的軍事行動是必要的。「我們不能讓伊朗擁有核武，」他說。

油價風險溢價持續累積

兼併威脅為本已反映供應中斷風險的原油市場增添了新的地緣政治溢價。荷姆茲海峽上一次面臨類似威脅是在2019年的油輪襲擊事件期間，當時布蘭特原油在情勢降溫前的一週內飆升逾14%。而這次，鑑於通行量已降至正常水準的五分之一且軍事交火仍在持續，風險溢價可能更加持久。

對全球市場而言，影響是直接的：原油價格上漲會推高通膨預期，促使各國央行更長時間維持較高利率，並壓縮依賴進口的經濟體。航運保險公司已調整通過該地區船隻的戰爭風險溢價，而美國任何正式的領土控制主張都可能引發能源、航運和國防領域的進一步重新定價。

股市已將持續衝突納入定價。自2月以來，國防承包商和能源生產商的表現優於標普500指數整體，而航空公司和可選消費類股則因燃料成本擔憂而落後。美元對依賴進口的新興市場貨幣走強，黃金則因投資者對進一步升級進行避險而維持在接近歷史高點的水準。

兼併承諾也承載著國內政治分量。川普當時正在為紐約州長和國會選舉的共和黨候選人舉行的集會上發言，能源價格和外交政策是競選的核心議題。一場伴隨燃料成本高漲的曠日持久的衝突，可能會考驗選民的耐心——即使川普將戰爭框架為核不擴散的代價。

眼前的問題在於，川普的這番宣示究竟代表實際政策還是純屬修辭姿態。無論如何，其市場影響都是可衡量的——而隨著雙方都聲稱對同一條水道享有專屬控制權，緩和局勢的窗口正在收窄。

本文僅供參考，不構成投資建議。