德州儀器7月22日財報登場，擊敗預期機率達80.5%

德州儀器即將在7月22日公布財報，管理層對第二季營收指引為50億至54億美元，其中間值隱含約8%的季增率。

「假設我們沒有再一次虛晃一招，那麼到2026年我們很有可能達到每股自由現金流8美元，」執行長Haviv Ilan向分析師表示。

該公司在過去四季中有三季營收擊敗預期。2026年第一季每股盈餘超乎預期23.15%，帶動單日漲幅19.43%。Polymarket交易員目前認為第二季類比營收突破40億美元的機率為80.5%。華爾街共識目標價為298美元，而內部AI模型目標價則為340.43美元，目前有17個買入評級與2個賣出評級。

推動本季業績的兩大終端市場非但未見消退，反而仍在加速。第一季工業營收年增超過30%，資料中心營收更大幅成長約90%。工業需求仍較2022年高峰低15%，顯示復甦週期在觸頂之前仍有上檔空間。「廣泛的產品組合、支援機架與板卡的能力、大規模供應的能力，以及地緣政治上可靠的地點，這樣的組合獨一無二且難以複製，」Ilan表示。

現金生成能力已急劇回升。過去十二個月自由現金流達44億美元，高於2025年的17億美元。2026年第一季單季自由現金流年增610%，主因資本支出趨緩。德州儀器在過去十二個月內向股東返還60億美元，並持續受惠於《晶片法案》的支持，包括第一季直接獲得5.55億美元用於德州謝爾曼的300毫米晶圓廠。

截至7月13日，該股今年以來已上漲近69%。上調財測顯示管理層預期工業與資料中心需求將持續維持動能。投資人將關注7月22日收盤後，德州儀器能否在五季內第四度延續「預測並擊敗」的模式。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。