特斯拉飆漲8.2%，FSD硬體升級與SpaceX深化AI合作推動股價

特斯拉股價週一飆漲8.2%，收於411.84美元，一舉收復上週跌幅。此前，伊隆·馬斯克宣布為搭載AI3硬體的車輛推出全新全自動駕駛硬體升級，並強調與SpaceX在人工智慧領域的合作日益深化。

「AI3電腦的有效記憶體頻寬僅約AI4的15%，因此這是一項艱鉅的挑戰，」馬斯克在X平台上發文，提及將最新FSD功能導入舊款特斯拉電腦所需的工程投入。

此次升級針對2019年推出的AI3硬體車款，該硬體驅動著特斯拉的駕駛輔助系統。較新的車款則採用2023年推出的AI4硬體，記憶體頻寬約為前者的七倍。這項軟體更新可望激勵約400萬名AI3車主以每月99美元的價格訂閱FSD，為特斯拉帶來經常性訂閱收入。根據FactSet數據，分析師預測特斯拉將於週四公布第二季交車量為40.9萬輛，高於去年同期的約38.4萬輛。

特斯拉與SpaceX的合作已超越軟體範疇。這兩家由馬斯克領導的公司正共同建造一座名為TeraFab的半導體製造廠，並合作開發可運用閒置特斯拉車輛算力的人工智慧應用。SpaceX的Grok 4.5 AI模型——馬斯克週日表示該模型「可能」優於Anthropic的產品——已同時被兩家公司使用。華爾街已開始臆測特斯拉與SpaceX可能在12至18個月內進行合併，這將是史上規模最大的合併案，而SpaceX已於六月初完成了創紀錄的首次公開募股。

FSD硬體升級開啟訂閱收入新機遇

AI3硬體升級延長了特斯拉舊款車隊的使用壽命。AI3電腦的記憶體頻寬僅約AI4的15%，使得運行最新FSD軟體在技術上極具挑戰。透過對舊款硬體進行優化，特斯拉得以觸及數百萬名現有車主，這些車主原先可能需要購買新車才能獲得升級版的駕駛輔助功能。

以每月99美元的價格計算，即便AI3車主的轉換率不高，也能轉化為可觀的訂閱收入。特斯拉第一季報告服務及其他收入為23億美元，該業務板塊包含FSD訂閱、超級充電及保險。

TeraFab與特斯拉-SpaceX人工智慧管道

TeraFab半導體廠代表了兩家公司重大的資本承諾。雖然特斯拉與SpaceX尚未透露該廠的總投資金額或量產時程，但該項目顯示出馬斯克降低對外部晶片供應商依賴的雄心。特斯拉已自行設計全自動駕駛電腦的AI晶片，SpaceX則在衛星通訊與機載運算中使用客製化晶片。

在人工智慧應用方面的合作——利用閒置特斯拉車輛的算力進行分布式運算——呼應了馬斯克在過去財報電話會議中提及的「分布式運算」網路概念。若該網路成功建置，數百萬輛停放中的特斯拉將可轉變為分散式AI運算資源，與傳統雲端服務供應商一較高下。

投資影響

特斯拉股價今年以來已下跌超過15%，受到電動車需求放緩以及SpaceX IPO分散市場注意力的擔憂所壓抑。該股目前交易價格低於其10週與40週移動平均線，且根據MarketSurge數據，距其最近標準買入點453.40美元仍有14%的差距。

FSD硬體升級與SpaceX深化合作，為特斯拉估值提供了敘事支撐，而該估值已日益脫離其汽車銷售基本面。巴克萊分析師丹·列維上週撰文指出，特斯拉股價「幾乎完全由敘事驅動」，投資者關注的是機器人計程車服務、Optimus機器人以及AI投資，而非季度交車數據。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。