特斯拉飆升5.3%、輝達上漲，「七巨頭」走勢分化

特斯拉週一上漲5.3%，輝達上漲0.9%，是「七巨頭」中唯二走高的股票，機器人里程碑與創紀錄獲利使該集團內部出現分化。

這種分歧反映出資金輪動轉向AI硬體領域，Investing.com的分析師對特斯拉提出混合的宏觀前景發出警示，儘管投資人同時在權衡貿易政策及該公司被壓縮的營業利潤率。

微軟下跌1.2%、Meta下跌1.5%、蘋果下跌1.7%、亞馬遜下跌2.5%、Alphabet下跌2.7%，因美國10年期公債殖利率自2025年1月以來首次突破4.75%，加上中東緊張局勢推動油價大幅走高，在聯準會主席凱文·沃什（Kevin Warsh）上週五發表鷹派言論後，市場對聯準會升息的押注進一步增強。

特斯拉證實其Optimus人形機器人已在加州弗里蒙特工廠進入量產，重新點燃市場對其從汽車製造商重新定位為「AI與機器人公司」的信心；而輝達則以創紀錄的季度業績及史上首次發布的全年70%營收成長指引，確立AI半導體作為該集團成長引擎的地位。

Optimus進入量產，特斯拉機器人敘事重置

截至美東時間上午11時43分，特斯拉在那斯達克交易價格為365.02美元，上漲16.27美元，漲幅4.67%，表現優於整體市場下跌，後者拖累了電動車同業Rivian和Lucid Group走低。該股已從7月底觸及的52週低點297.38美元回升。根據Motley Fool報導，特斯拉2026年資本預算已增至約250億美元，其中相當大一部分用於擴大Optimus生產規模。此外，該公司上個月獲得擴大robotaxi營運的批准，內華達州克拉克縣於8月20日批准特斯拉與Alphabet旗下的Waymo及Uber一起在拉斯維加斯營運無人駕駛計程車，並在授權的8,000輛中取得最多5,000輛的最大配額。特斯拉目前市值約1.4兆美元，本益比超過300倍，這一估值反映的是市場對機器人與自動駕駛成長的預期，而非當前核心汽車業務的獲利。

輝達創紀錄季度穩固AI硬體地位

輝達在2027會計年度第二季實現營收962億美元，年增106%，其中資料中心營收激增117%至890億美元，佔總營收的92.5%。調整後每股盈餘為2.22美元。公司預期第三季營收為1,080億美元，並首次發布2028會計年度全年展望，預測營收成長70%，遠高於華爾街約45%的預期。該股上週五在聯準會鷹派演說及Marvell令人失望的財報引發板塊整體降溫後下跌4.55%至217.55美元，目前分析師共識目標價為345.21美元，隱含約58%的上漲空間。輝達毛利率維持在74.7%，淨利率為63.7%，股東權益報酬率為110.1%。

「七巨頭」內部的分化顯示，市場正在獎勵那些在AI與機器人領域有具體里程碑的公司，同時懲罰那些鉅額資本支出尚未轉化為可見回報的企業。公債殖利率攀升及升息預期可能持續對高估值成長股構成壓力，這使得特斯拉與輝達——憑藉其生產和獲利動能——在下一項宏觀數據公布前，成為該集團的相對贏家。

本文僅供參考用途，不構成投資建議。