科技業獲利飆升21% 估值同步壓縮 Golub指現買點

科技業獲利正以多年來最快速度成長，同時估值下滑，一位策略師稱此為股票投資人的買進良機。

Seaport Global的Jonathan Golub表示，科技業獲利正以21%的速度成長，而估值已見壓縮，為股票投資人創造了具吸引力的進場機會。

Seaport Global Holdings首席市場策略師Golub在接受彭博電視訪問時指出：「獲利表現絕對火熱，而估值幾乎全面走低。」

根據Zacks數據，標普500指數成分企業第二季獲利可望較去年同期成長21.2%，營收成長10.8%。科技業是主要貢獻者，自第二季開始以來，整體盈餘預估持續上修。在此之前，第一季總獲利年增25.8%，其中80.6%的企業每股盈餘優於預期，79.8%的企業營收也優於預估。

這項樂觀預測發布之際，科技股正面臨AI相關支出擔憂及估值不確定性的壓力。Oracle與Adobe將於本週公布季度財報——Oracle在週三，Adobe在週四——市場預估Oracle每股盈餘1.96美元，營收190.8億美元，分別較去年同期成長15.3%與20%。

整體獲利格局顯示，各產業的盈餘修正動能普遍正向。標普500指數的整體預估自4月以來持續上修，其中能源業的調升幅度最大——自季初以來已上修超過80%。然而，扣除能源與科技業後，其餘產業的修正趨勢轉為負面，其中運輸、醫療、非必需消費、汽車與營建業面臨最大的下修壓力。

儘管上週亞洲半導體類股因博通季度營收不如預期而出現大幅拋售，科技業仍展現韌性。這波跌勢使標普500指數市值蒸發約1.8兆美元，三星電子、SK海力士與台積電股價同步走低，顯示全球市場對AI相關企業的成長依賴程度之高。

Oracle與Adobe為市場焦點

Oracle預計於週三公布第四季財報，市場關注該公司AI驅動的數據中心支出計畫。根據Zacks的預覽，Oracle的資本支出需求已超過其內部現金流，至少未來三年需要外部資金挹注。Adobe則於隔日公布財報，市場共識預期每股盈餘5.83美元，營收64.6億美元，分別較去年同期成長15.2%與9.9%。

Golub的觀點顯示，即便估值已重新調整，獲利成長故事依然完好無損，可能為一直在等待低點的投資人提供買進機會。關鍵考驗就在本週的Oracle與Adobe財報，隨後是7月中旬大型銀行公布業績後展開的第二季整體財報季。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。