Synopsys 第三季財報優於預期，全年營收展望上調至 97 億美元

Synopsys 公布 2026 會計年度第三季營收達 24.8 億美元，年增 42%，表現優於指引區間的高標。

「第三季的關鍵亮點在於我們整體產品組合的基本面正在增強，」總裁兼執行長 Sassine Ghazi 表示。「EDA 業務加速成長，設計智財權已重返成長軌道，而 Ansys 表現強勁，同時開始在合併後的產品組合中創造新的成長機會。」

非 GAAP 每股盈餘為 3.91 美元，較市場共識的 3.67 美元高出 6.5%。GAAP 每股盈餘為 2.84 美元，其中包括出售處理器智財權解決方案業務相關的一次性收益。公司將全年營收指引上調至 96.9 億美元至 97.4 億美元，其中包含 Ansys 預期貢獻約 29.8 億美元，非 GAAP 每股盈餘則為 15.04 美元至 15.10 美元。

儘管業績優於預期，股價今年以來仍下跌約 13%，同期標普 500 指數上漲 12.2%，顯示該股表現落後大盤。上調後的指引隱含第四季營收介於 25.3 億美元至 25.8 億美元，非 GAAP 每股盈餘介於 4.10 美元至 4.16 美元。

EDA 部門貢獻約 20 億美元營收，調整後營益率為 45.2%。EDA 營收年增 8.5%，受惠於軟體需求強勁以及硬體輔助驗證業務創下單季紀錄。公司於硬體輔助驗證領域取得 12 個新客戶及 66 個重複客戶訂單，其中 AMD 採用 Synopsys 的 3DIC Compiler 用於其 Instinct MI455X GPU 系列產品。

設計智財權營收成長約 11% 至 4.74 億美元，該部門重返成長軌道。公司在 PCIe 7.0 商機中贏得超過 95% 的訂單，並已於今年迄今累計取得 25 個 LPDDR6 設計案。其 die-to-die 業務有望年增一倍，累計設計案超過 100 個。

Ansys 本季貢獻約 7.11 億美元營收，屆滿收購完成一周年。Synopsys 推出了 Multiphysics Fusion，將熱分析整合至晶片設計流程中，客戶包括 NVIDIA、Cisco、聯發科及三星晶圓代工，驗證可將設計收斂速度提升最多 10 倍。管理階層預期該產品要到 2027 會計年度才會對 EDA 成長產生實質貢獻。

公司本季末累計訂單為 109 億美元，現金 36 億美元，總負債約 100 億美元。自由現金流為 7.46 億美元。全年營運現金流指引上調 5 億美元至約 28 億美元，自由現金流目前預估約為 26 億美元。

Ghazi 表示，Synopsys 目前有超過 30 個活躍的客戶合作案涉及其代理式 AI 平台，公司正考慮針對 AI 代理採取訂閱制及用量計費模式。

指引上調顯示管理階層預期 AI 驅動的晶片設計需求將在 2027 會計年度加速成長。投資人將關注第四季財報電話會議中有關 Multiphysics Fusion 採用進度及智財權業務轉向權利金模式的相關更新。

本文僅供參考用途，不構成投資建議。