AI需求帶動營收成長42% 新思科技Q3財報優於預期

新思科技（Synopsys）公布2026會計年度第三季營收24.8億美元，較去年同期成長42%，反映AI驅動的晶片設計需求加速升溫。

執行長薩辛·加齊（Sassine Ghazi）表示：「AI正帶來前所未有的複雜度，並推升對矽智財（silicon IP）及工程解決方案的需求，這些都是打造次世代AI運算、基礎設施及實體AI系統所必需的。」

調整後每股盈餘（EPS）達3.91美元，優於市場共識的3.67美元，亦高於去年同期的3.39美元。非GAAP營業利益率達41.6%，在消化安矽（Ansys）收購案的同時仍維持成本結構。設計自動化（Design Automation）業務本季表現穩健，而設計IP部門在投資人密切關注其復甦進度後，重新恢復年增成長。

公司將2026會計年度全年營收指引中位數上調至97.2億美元，並預測第四季調整後每股盈餘介於4.10至4.16美元，高於市場共識的4.00美元。第四季營收預期落在25.3億至25.8億美元區間，涵蓋分析師估計的25.5億美元。管理層亦預期全年EDA業務將實現雙位數成長。

安矽首個完整季度以全規模貢獻帶動業績爆發，營收較上年同期成長42.4%。新思科技自截至2026年7月31日止的九個月期間，共回購3億美元庫藏股。

管理層的全年財測假設出口管制或實體清單（Entity List）限制不再出現變動；考量當前貿易政策的不確定性，此一前提值得密切關注。此外，公司計劃於第四季進行帶有重大費用的重組，因此EPS指引區間需審慎解讀。

新思科技目前市值約755億美元，分析師給予「適度買進」（Moderate Buy）評級，共識目標價為563.59美元。過去一年股價區間介於366.00至615.79美元之間。公司在電子設計自動化市場與益華電腦（Cadence Design Systems）及西門子EDA（Siemens EDA）競爭，而包括輝達（Nvidia）和超微（AMD）在內的晶片設計商則持續帶動其工具需求。

近期多家分析師上調新思科技目標價。Stifel Nicolaus將目標價從550美元上調至600美元，美銀（Bank of America）亦從515美元上調至600美元，兩者均維持買進評級。上一季度，新思科技營收為22.8億美元，年增41.9%，調整後每股盈餘為3.35美元。

這些成績凸顯了EDA軟體在AI晶片競賽中所扮演的核心角色。隨著超大規模雲端業者及半導體企業大舉投入客製化晶片開發，新思科技的設計工具與IP組合有望在這些支出中掌握日益增長的市占份額。財測上修亦反映出管理層預期AI驅動的設計需求將持續加速。投資人將關注第四季財報電話會議中更新的部門利潤率，以及重組費用對獲利的影響。

本文僅供資訊參考之用，不構成投資建議。