六大銀行支付8640萬美元和解墨西哥債券操縱訴訟

六家全球銀行附屬機構同意支付8640萬美元，以結束一場長達八年的墨西哥政府債券交易反壟斷訴訟。

美國銀行（Bank of America）、桑坦德銀行（Banco Santander）、西班牙對外銀行（BBVA）、花旗集團（Citigroup）、德意志銀行（Deutsche Bank）及匯豐銀行（HSBC）的墨西哥附屬機構同意支付8640萬美元，以和解投資人指控其操縱墨西哥政府債券市場的訴訟，解決一宗在曼哈頓聯邦法院提起的案件。

根據法院文件，這項於週五晚間提交的初步和解協議，將在法官批准後解決這起長達八年的反壟斷訴訟中所有剩餘索賠。銀行在同意和解的同時否認有不當行為。

扣除法律費用前的總賠付金額達到1.071億美元，其中包括巴克萊銀行（Barclays）和摩根大通（JPMorgan Chase）於2020年合計支付的2070萬美元和解金。以多家退休基金為首的投資人引用聊天室通訊紀錄作為證據，指控這些銀行自2006年1月1日至2017年4月19日期間共謀操縱墨西哥政府債券的價格與配額——壓低其購入債券的價格，同時抬高其售出債券的價格。

投資人的律師可能尋求獲得賠付金額的三分之一，即2880萬美元，作為律師費用。

十年固定收益訴訟之路

這項和解是曼哈頓逾十年訴訟的一部分，這些訴訟指控大型銀行共謀操縱利率、美國國債、其他債券、外匯及大宗商品市場。此案進一步充實了固定收益市場中日益增多的反壟斷執法案例，監管機構和私人原告在這些案件中針對交易商之間的涉嫌共謀行為。

墨西哥債券案因其地域範圍而格外引人注目。該案指控在墨西哥主權債券市場營運的銀行，在長達11年的時間內協調定價與配額決策，這段期間橫跨多屆墨西哥總統執政及該國財政政策的重大轉變。被指控的共謀時期（2006年至2017年）涵蓋了全球金融危機及其後的復甦階段，期間新興市場債券交易量急劇飆升。

對涉案的六家銀行而言，8640萬美元的賠付金額相對於其資產負債表規模相對有限。這項和解消除了自2018年案件提起以來懸而未決的法律陰影，不過它可能為其他新興市場債券領域的類似反壟斷訴訟樹立先例。巴克萊銀行和摩根大通於2020年達成的早期和解，合計2070萬美元，顯示原告的案件具有足夠的實質性，能夠吸引多輪解決方案。

和解對債券市場的意義

此事的影響層面遠超該具體案件。這項和解凸顯了全球銀行在新興市場固定收益交易中所面臨的監管與合規風險，在這些市場中，交易商集中度高及定價機制不透明可能引發監管關注。自LIBOR醜聞爆發以來，美國、歐洲和拉丁美洲的監管機構已加強對債券市場操縱行為的關注，而此次和解可能促使監管部門進一步審查其他主權債券市場的交易行為。

以聊天室通訊紀錄作為證據的做法尤其值得關注。類似的證據在LIBOR和外匯操縱案件中扮演了核心角色，這些案件導致大型銀行被處以數十億美元的罰款。墨西哥債券案中持續出現基於聊天室協調的指控，顯示儘管合規計畫已有所強化，交易員之間的非正式溝通管道仍然是金融機構的弱點。

對墨西哥政府債券投資人而言，這項和解提供了一定程度的賠償，儘管8640萬美元的金額僅佔原始訴狀中所指控潛在損害的一小部分。此案也提醒人們，新興市場債券交易——隨著機構投資人尋求更高收益率而大幅增長——仍然受到與已開發市場固定收益同等程度反壟斷審查的約束。

下一步是法官對和解協議的批准，其中包括一場公平聽證會，集體成員可在會上對條款提出異議。若獲得批准，此案將加入曼哈頓聯邦法院一系列固定收益反壟斷和解案件的行列，法官們已在這些案件中監督了銀行因市場操縱而被處以數十億美元賠付的案件。

本文僅供參考之用，不構成投資建議。