希捷科技2026年飆漲269%，AI儲存需求重塑HDD市場

希捷科技控股公司（Seagate Technology Holdings Plc）公布2026財年第三季營收達31.1億美元，受惠於AI資料中心對高容量硬碟的旺盛需求，這家儲存巨頭創下多年來最佳季度表現。

希捷財務長吉安盧卡·羅馬諾（Gianluca Romano）在財報電話會議上表示：「這些業績反映出高容量儲存需求的結構性轉變，這是我們在該行業史上從未見過的。」

非GAAP每股盈餘達4.10美元，GAAP毛利率達46.5%，非GAAP毛利率觸及47%。營運現金流總計11億美元，自由現金流達9.53億美元。該公司當季償還6.41億美元債務，並透過股票回購與股息向股東返還1.91億美元。

希捷第四季展望超出分析師預期，管理層預測營收達34.5億美元，調整後每股盈餘為5.00美元，雙雙高於市場共識。這項財測延續了該股今年迄今約269%的漲勢，使希捷成為2026年標普500指數中表現最強勁的五檔股票之一。

AI儲存超級循環

人工智慧與傳統硬碟之間的關係已成為儲存投資者的核心主題。隨著超大規模雲端業者擴建資料中心以支援AI訓練與推論工作負載，高容量近線HDD的需求已超出先前預測。摩根士丹利分析師將希捷與威騰電子（Western Digital Corp.）列為首選投資標的，預測HDD需求將年增40%至50%，而製造產能僅增長30%至35%。

希捷的HAMR技術可提升儲存密度，正逢超大規模業者需要為AI模型產生的大量數據集尋找經濟高效的解決方案。該公司的近線儲存產品廣泛應用於管理AI相關資訊的雲端服務商。

華爾街轉向看多

根據MarketBeat數據，在覆蓋希捷的25位賣方分析師中，21人給予買入評級，4人持有，無人建議賣出。共識目標價已從700美元區間中段攀升至約830美元，而摩根士丹利與巴克萊已將目標價推升至接近或超過1,000美元。

該股目前交易價格已高於其831.79美元的共識目標價，這一差距反映出投資者積極搶跑華爾街平均預期的程度。希捷的前瞻本益比達72.05倍，在AI記憶體超級循環中的儲存同業中居於最高。

威騰電子今年迄今已飆漲約279%，並在6月15日摩根士丹利將其目標價上調33%後創下歷史新高。從威騰電子分拆出來的NAND快閃記憶體專業廠商SanDisk Corp.今年漲幅達近788%，領跑整個標普500指數。

後市展望

財測上調表明，管理層預期AI驅動的儲存需求將持續加速。據摩根士丹利稱，業內人士預計AI驅動的記憶體短缺至少將持續到2028年。投資者將關注希捷預計於7月底公布的第四季財報，以了解最新各部門利潤率及任何進一步的產能擴張計劃。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。