三星與SK海力士重挫10% 晶片股暴跌預警比特幣風險

南韓兩大晶片製造商本週均重挫逾10%，加密貨幣交易員正密切關注此次拋售，將其視為比特幣的早期預警訊號。

三星電子和SK海力士週二均暴跌逾10%，拖累韓國Kospi指數跌至三個月低點，加密貨幣交易員密切監控此次拋售，以尋找避險情緒蔓延至比特幣的跡象。

「SK海力士交出了強勁的業績，但在當今的AI市場中，『強勁』已經不夠了，」Allspring Global Investments 投資組合經理 Gary Tan 表示。該晶片製造商的營運利潤增長逾六倍，但未能達到市場的樂觀預期，這一看落差加劇了整個亞洲半導體板塊的拋售潮。

Kospi 指數週三進一步重挫逾11%，將四個交易日的累計跌幅擴大至22%，並觸發今年以來的第八次熔斷。三星創下近二十年來最大單日跌幅。拋售潮蔓延至韓國以外：台灣股市下跌5%，日本日經指數下滑2.6%，那斯達克期貨在亞洲交易時段下跌0.7%。

對加密貨幣交易員而言，晶片股暴跌之所以重要，是因為在避險情緒升溫期間，韓國股市歷來與比特幣的回調存在相關性。半導體類股——推動了今年AI驅動的漲勢——若持續下滑，可能預示風險資產（包括加密貨幣）將出現更廣泛的平倉，因為投資者開始質疑大規模AI支出能否帶來回報。

韓港兩地套利交易平倉

相關性數據顯示，一種做空香港科技股、同時押注韓國晶片製造商的套利交易正在迅速逆轉。根據彭博數據，Kospi指數與恆生科技指數的20日滾動相關性再次轉為負值，意味著一個指數的上漲伴隨著另一個指數的下跌。這種模式表明，投資者正在拋售韓國半導體權重股，同時回補阿里巴巴和騰訊的空頭倉位。

加密貨幣交易員下一步關注什麼

聯準會週三晚些時候的政策決議為市場增添了另一層不確定性。交易員預測升息機率為33%，部分分析師警告市場可能低估了鷹派轉向的風險。較高的利率通常透過提高持有無收益資產的機會成本，對包括加密貨幣在內的風險資產構成壓力。

微軟和Meta本週稍晚公布的財報將是AI交易的重要考驗。「這輪財報需要證明巨額資本支出已獲得回報，否則市場可能進一步承壓，」盛寶銀行駐新加坡銷售交易員 Sean Teo 表示。Teo 還警告稱，投資者對循環融資——少數公司相互投資形成封閉迴圈，使得真實需求變得不明朗——的擔憂日益加劇。

本文僅供參考，不構成投資建議。