Robinhood 發行 20 億美元可轉換債券，並計畫 3 億美元庫藏股回購

Robinhood Markets Inc. 週一宣布，計劃發行 20 億美元將於 2029 年到期的可轉換優先債券，其中約 3 億美元的資金將專用於回購其 A 類普通股。

該公司發表聲明表示：「此次機會性資本募集增強了我們的戰略靈活性，以便為未來增長進行投資。」並補充指出，部分資金將用於上限買權交易，旨在將稀釋效應控制在定價日前最後一筆申報銷售價的目標溢價 125% 以內。

該批債券依據 144A 規則向合格機構買家進行私募發行，將於 2029 年 10 月 1 日到期。Robinhood 已授予初始購買者額外購買最多 2 億美元債券的選擇權。公司將以現金結算本金金額以內的轉換，超出部分則由公司選擇以現金、股份或兩者組合支付。利率及初始轉換率將於定價時確定。

在 2028 年 7 月 1 日之前，Robinhood 不得贖回該批債券，除非在剩餘未償還金額低於 1 億美元的情況下進行尾端贖回。此日期之後，若公司股價在任何 30 天期間內有 20 個交易日至少達到轉換價格的 120%，則可贖回全部或部分債券。其餘淨資金將用於一般公司用途，包括有機增長投資、潛在收購及資本支出。該公司計劃在發行完成後，繼續依其現有股票回購計畫進行股份回購。

上限買權交易將與初始購買者或其關聯方進行，涵蓋最初標的債券的股數。期權交易對手預計將購入 Robinhood 股票或進行衍生品交易以建立初始避險部位，這可能在定價前後影響股價。他們也可能在債券到期前調整避險部位，包括在轉換觀察期間或發生基本變動之後。

此次發行顯示管理層對部署資本以推動增長、同時向股東返還現金的信心。投資人將關注包括轉換溢價和利率在內的定價條款，以判斷機構需求的訊號。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。