退休族過度保守花費 簡單提領規則忽略股市300%漲幅

許多儲蓄數十年的退休族花費遠低於自身負擔得起的水準，辜負了自己努力追求的退休生活。

晨星（Morningstar）最新研究發現，約半數美國退休族依賴簡單的被動提領規則，忽略通膨、壽命與投資組合績效等因素，導致前50%的儲蓄者消費金額低於其實際負擔得起的水平。

晨星行為科學家Danielle Labotka表示：「退休族有許多因素會影響他們能從退休帳戶提領多少錢。不僅是已知因素，例如帳戶裡有多少錢，還包括未知因素，例如你能活多久、通膨會是什麼樣、你的投資組合表現會如何。」

研究發現，依賴「設定後不管」策略的退休族——例如僅提領股息、根據當前支出決定花費，或遵循最低分配額（RMD）——往往消費不足，因為這些規則並未針對個人、其投資組合或經濟環境量身定制。自2016年以來，一條麵包的價格上漲約39%，而股市漲幅超過300%，意味著多數投資組合的表現優於通膨。

此事對退休生活品質的影響意義重大。許多退休族的財富在退休期間不降反升，顯示「害怕錢花完」的恐懼弊大於利。研究人員建議退休族定期檢視其提領策略，並設定鮮明的個人目標以激勵消費。

Labotka指出，消費不足的問題並非退休族為了遺產或臨終醫療照護而囤積財富，而是反映出一種決策落差：退休族對於想花在自己身上的錢，卻捨不得花。

恐懼與複雜性是驅動此行為的主因。即使退休族知道自己負擔得起更多消費，仍會採用保守的提領方式，因為這項決策相當複雜——必須考量多個未知且變動的因素，以支撐約30年的退休生活——且預算不足的後果相當嚴峻。

理財顧問未必能解決問題。晨星發現，與理財顧問合作的退休族行為與其他人相似，往往將計算工作交給顧問，卻未能充分掌握退休收入的來源。許多顧問也回報其客戶同樣存在消費不足的問題。

即便是更精密的策略也會留下未動用的資金。Christine Benz指出，即使採用經通膨調整的安全提領率，退休族在30年後仍可能保有可觀的帳戶餘額。

三個跡象顯示你正在消費不足

Labotka列出三個退休族可判斷自己是否消費不足的方法。第一，如果你屬於前50%的儲蓄者，且依賴簡單的被動策略（如提領股息、依當前生活方式決定支出，或提領最低分配額），你可能是其中之一。第二，檢視你的投資組合與整體財富——如果每年幾乎不減少甚至持續增長，你可能在消費不足。第三，檢視行為：延後你合理負擔得起的基本或非必要支出，即是跡象之一。

找到消費的許可

要改變心態，退休族需要花錢的動機。在職場期間，退休本身激勵儲蓄；一旦退休，就必須打破這種儲蓄習慣。Labotka建議明確表達對美好退休生活最重要價值觀，可參考PERMA-V等框架作為起點。建立在價值觀上的目標能提供動機與彈性——即使情況改變，價值觀仍是錨點。

每年檢視一次目標，可與自然反思時點結合，例如新年、生日或結婚紀念日。

結論有兩層：定期檢視財富、支出與提領策略，並找到一個賦予你消費許可的目標。退休族不必把每一分錢都花光，但應該多花一些，因為他們值得擁有由自己財富支撐的美好退休生活。文中引述數字反映晨星已發布的研究結果；讀者應對照最新官方公告核實當前數據。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。