高通 Q2 業績超預期但指引疲軟，股價下跌 2%

高通公司 (QCOM) 公布的第二財季收益超出分析師預期，但其第三財季的前瞻指引不及預期，反映出智慧型手機市場的持續疲軟，掩蓋了汽車業務的增長。

「AI 智能體的興起正在重塑我們所開發的每一個平台的路線圖」，高通首席執行官 Cristiano Amon 表示，並強調了公司的人工智慧戰略重心。然而，摩根大通分析師 Samik Chatterjee 警告稱，智慧型手機行業「尚未走出困境」，指出內存短缺加劇是一項不利因素。

這家晶片製造商報告的非 GAAP 每股收益為 2.65 美元，營收為 106 億美元。雖然每股收益比共識預期高出 3.1%，但營收較去年同期下降了 7%，這是銷售額連續第四個季度下滑。

高通股價在盤後交易中下跌約 2%。公司預計第三財季營收在 92 億至 100 億美元之間，其中點低於華爾街共識預期，主要受核心手機業務持續疲軟的驅動。

手機業務挑戰持續

高通最大的手機部門營收同比下降 13% 至 60.2 億美元。這一降幅反映了全球智慧型手機市場的低迷和競爭的加劇。相比之下，公司的多元化努力取得了積極成果。汽車業務營收飆升 38% 至創紀錄的 13.3 億美元，物聯網 (IoT) 部門增長 9% 至 16 億美元。

報告發布後，花旗、摩根大通和富國銀行這三家華爾街機構將高通的目標價上調至 160 美元。此舉反映了對該公司計劃在 2026 年第四季度向主要雲服務提供商出貨 AI 晶片的樂觀情緒。儘管上調了目標價，這三家機構均維持「中性」或「持平權重」評級，表明在轉向看漲之前，他們希望看到 AI 戰略執行的更多證據。

這些參差不齊的業績突顯了高通在應對極具挑戰性的手機市場，同時向汽車和數據中心 AI 等高增長領域推進時面臨的十字路口。指引表明，來自智慧型手機的短期壓力將繼續拖累業績。

報告顯示，高通向汽車和 AI 的關鍵轉型正在取得進展，但還不足以抵消其最大市場的週期性衰退。投資者現在將關注 6 月 24 日的公司投資者日，以獲取有關其數據中心和 AI 戰略的更多具體細節。

本文僅供參考，不構成投資建議。