費城半導體指數飆升3.5% 晶片股全面上揚

半導體板塊週一出現全面性上漲，費城半導體指數飆升逾3.5%，投資人基於對人工智慧支出持續樂觀的情緒，大舉買入晶片股。

Seeking Alpha 在7月5日的一份分析中指出：「AI基礎設施建設持續帶動整個半導體價值鏈的需求。若半導體產業要在下半年延續漲勢，AI必須繼續推動成長前進。」

超微半導體與博通領漲，兩家公司各漲逾6%。英特爾與高通漲逾5%，台積電則上漲近5%。ASML控股與邁威爾科技漲逾3%，美光科技亦上漲近3%。

此波漲勢發生在半導體板塊繳出強勁的第二季表現之後，該板塊已從第一季末的拉回整理中復甦。SOX指數追蹤30家在美上市最大半導體公司，其漲勢主要由AI相關需求驅動，這些需求集中在用於資料中心訓練與推論工作負載的先進晶片。市場目前關注的是，下半年AI支出能否維持此動能，抑或估值已充分反映成長預期。

週一漲勢的廣度——涵蓋設計、製造與設備類股——顯示此波行情是由整體板塊樂觀情緒驅動，而非個股特定催化劑。高度涉足AI資料中心晶片的超微與博通，漲幅最大。超微的MI300系列加速器在AI訓練市場直接與輝達的H100及Blackwell GPU競爭，而博通的客製化ASIC業務則已取得多項重大勝利，包括與蘋果公司的一項五年合約。

英特爾與高通正積極擴充其AI晶片產品組合，兩者均上漲逾5%。英特爾的Gaudi 3加速器瞄準AI推論市場，而高通的Snapdragon X系列則將裝置端AI功能帶入PC市場。全球最大晶圓代工廠、也是超微與輝達關鍵供應商的台積電，股價上漲近5%。該公司的先進封裝產能，特別是CoWoS技術，仍是AI供應鏈中的關鍵瓶頸。

荷蘭微影設備製造商ASML在極紫外光機台市場近乎壟斷，該設備是先進節點生產所必需，ASML股價上漲逾3%。提供客製化矽晶片與資料基礎設施解決方案的邁威爾科技亦上漲逾3%。美國最大記憶體晶片製造商美光科技上漲近3%——此一漲勢的背景是三星電子計劃在第三季將DRAM價格調漲20%，根據一份報告指出。

半導體板塊估值在第二季飆漲後仍處於高檔。iShares半導體ETF（SOXX）的估值倍數高於歷史均值，反映市場預期AI驅動的需求將持續超越汽車與工業晶片的週期性逆風。投資人正密切關注輝達即將發布的財報，以確認AI晶片需求仍維持正軌；若超大規模雲端業者的資本支出出現任何放緩跡象，都可能引發整體板塊拉回。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。