康龍化成受訂單強勁增長提振 中金公司上調目標價 7.7%

中金公司（CICC）將康龍化成（3759.HK）的目標價上調 7.7% 至 28 港元，此前該合同研究組織（CRO）報告的第一季度營收增長 15.48%，超出市場預期。

中金公司在研究報告中表示：「第一季度新簽訂單同比增長超過 30%。隨著訂單逐步轉化，預計公司營收將保持穩健增長趨勢。」該行維持對該股的「跑贏大盤」評級。

這家投資銀行對康龍化成香港上市股票修訂後的目標價對應今年 22.8 倍及明年 18.1 倍的預測市盈率。中金公司同時將該公司 A 股（300759.SZ）的目標價上調 5.7% 至 37 元人民幣。

此次上調源於康龍化成韌性十足的一季度表現。期內，歸屬於股東的淨利潤達到 3.35 億元人民幣，同比增長 9.75%，略高於一致預期。強勁的業績和訂單增長凸顯了該公司在競爭激烈的 CRO 市場中的應對能力。

業績超預期且訂單激增

康龍化成 2026 年第一季度營收達到 35.78 億元人民幣，同比增長 15.48%。中金公司認為，這一表現受韌性十足的盈利能力和新業務大幅增長的推動。

本季度新訂單超過 30% 的漲幅提高了未來收益的可預見性。中金公司表示，預計這些訂單的轉化將支撐今年剩餘時間的穩健營收增長趨勢，並維持對 2026 年和 2027 年的盈利預測不變。

分析師的積極行動突顯了市場對康龍化成執行力和市場地位的信心。強勁的訂單儲備是該公司研發服務需求依然旺盛的關鍵指標。投資者將關注該公司在未來幾個季度將訂單轉化為營收並維持利潤率的能力。

本文僅供參考，不構成投資建議。