輝達實體AI業務營收達100億美元目標十年成長十倍

輝達的實體AI業務——為機器人、汽車和無人機提供的晶片與軟體——每年營收約100億美元，目標在十年內成長十倍。

輝達的實體AI業務——為機器人、汽車和無人機提供的晶片與軟體——每年營收約100億美元，執行長黃仁勳預期該業務將在十年內成長十倍，因為中國的機器人製造商正積極採用其技術堆疊。

「實體AI為輝達提供了一條從資料中心進入規模更大的實體經濟——車輛、工廠、倉庫和機器人——的途徑，」情報新創公司Radiant Intel執行長麥可·法蘭克表示。

這項業務仍僅佔輝達3,030億美元追蹤營收的一小部分，但公司正運用當年打造CUDA開發者生態系的硬體加軟體策略。輝達將Jetson機器人電腦——包括8月25日發布的入門級Orin Nano 2——與開源權重模型搭配，包括用於機器人大腦的GR00T和用於世界模擬的Cosmos。上半年出貨量約佔全球人形機器人90%的中國是最積極的客戶，宇樹科技、智元機器人和傅利葉的機器人正進駐輝達在美國和中國的實驗室。

這項擴張讓輝達無論哪家機器人製造商勝出，都能從實體經濟中收取「過路費」，但也伴隨政策風險：華盛頓可能將出口管制擴大到機器人和汽車晶片，而包括華為、黑芝麻智能和地平線機器人在內的中國供應商正在測試國產替代方案。

CUDA模式應用於機器人

二十年前，輝達將晶片與軟體配對，直到開發者深度依賴其技術堆疊，這一策略打造了一家市值數兆美元的公司。實體AI版本將Jetson電腦與開發者可自由下載和修改的開源權重模型配對，高階產品則搭配Thor晶片。黃仁勳已讓自己的孩子投入這項事業——女兒麥迪森負責實體AI部門的行銷，兒子史賓賽擔任產品管理總監——這顯示他將此視為數十年期的核心業務而非附屬賭注。

資助機器人競賽的每一方

輝達不僅向機器人製造商銷售產品，還在投資他們。其機器人領域的投資包括剛生產出第1,000台機器人的Figure AI、Skild AI的14億美元融資輪、估值20億美元的Field AI，以及德國Neura Robotics。大型科技公司也在其週邊積極布局：Meta於五月收購了機器人AI新創Assured Robot Intelligence，Google投資Apptronik，OpenAI也持有自己的機器人相關持股。無論哪個計畫、無論是否為競爭對手，都在壯大這家「賣鏟子」的公司的實力。

合成資料護城河

機器人缺乏資料——觸覺、平衡和摩擦力沒有現成的「網路」。輝達的解決方案是製造資料。領導輝達GEAR具身AI研究小組的范儁（Jim Fan）將終局描述為「物理圖靈測試」——機器在兩到三年內於特定狹隘領域執行物理任務時與人類無異。他的公式是：「算力即環境即資料。」如果稀缺的投入是訓練資料，而這些資料越來越依賴模擬製造，那麼優勢將流向擁有模擬技術堆疊及其底層算力的一方——Omniverse、Cosmos、GR00T和CUDA。

輝達是全球市值最大的公司，將於8月26日公佈財報，市場共識預期資料中心營收為857億美元，總營收接近922億美元。實體AI的故事是長期成長引擎，但近期的機會在於工業、汽車和航空領域——而依賴輝達晶片的人形機器人距離主流應用仍需數年。風險是雙向的：出口限制可能縮減中國業務，而美國聯邦通訊委員會（FCC）對中國機器人的進口禁令，也收窄了使用輝達晶片的機器人在美國市場的空間。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。