Nayax以3.5亿美元收购IPS Group进军智慧停车

Nayax Ltd.同意以3.5亿美元现金收购智慧停车技术供应商IPS Group Inc.，将其可拓展的无现金商机扩大850亿美元，至2029年达到3,420亿美元。

「城市运营着全球最严苛的无人值守商业场景，涉及严格的合规要求以及必须维持十年级使用寿命的基础设施，」Nayax董事长兼首席执行官Yair Nechmad表示。「通过与IPS合作，我们能够为城市提供统一的路缘管理平台，将停车与电动车充电服务并驾齐驱。」

此项交易以无现金、无负债为基础，对IPS的估值约为其2026年预估调整后EBITDA（2,100万美元）的17倍；若计入预期成本节约，该倍数将降至约12倍。IPS预计2026年营收将超过9,000万美元，其中经常性收入占总营收逾60%，有机增长率约为20%。Nayax将以自有现金储备2亿美元及新增承诺债务1.5亿美元为此次交易提供资金。

此次收购使Nayax直接进入快速数字化的城市出行与路缘管理领域，与同业展开竞争——在该领域中，市政当局和私营运营商日益寻求整合式的支付与执法解决方案。此交易预计将于2026年第四季度完成，尚须获得监管批准。

将可拓展市场扩大850亿美元

IPS成立于2000年，总部位于圣地亚哥，管理着美国、英国、爱尔兰及加拿大超过25万个停车位。其平台涵盖联网停车计时器、移动及短信支付、执法与许可软件、车辆检测及路缘数据分析。该公司每年为市政当局、大学和私营运营商处理数百万笔消费者支付交易。

Nayax业务遍及全球逾120个国家，计划将IPS的停车平台与其自身的支付基础设施及分销网络相结合。这家以色列公司打算将IPS的业务版图扩展至欧洲大陆，并在停车解决方案之外交叉销售电动车充电服务。Nayax预计到2029年每年可节省逾800万美元的EBITDA，主要透过将其清算能力整合至IPS系统中实现。

「IPS完美契合我们的并购模式，」Nayax首席战略官Aaron Greenberg表示。「我们在支付与软件协同运作的垂直领域寻求标的，并利用我们的支付技术栈和基础设施将这些业务推向全球。」

交易完成后，Nayax预计其净杠杆率将在交割时达到约3.8倍EBITDA，随后至2027年底降至3倍以下。该公司预计此项收购将立即改善毛利率、调整后EBITDA利润率、调整后每股收益及自由现金流转换率。此交易未纳入Nayax当前的2026年业绩指引。

由首席执行官Chad Randall领导的IPS管理团队将继续在圣地亚哥办事处运营业务。Jefferies LLC担任Nayax的独家财务顾问，Reed Smith LLP担任其法律顾问。Harris Williams担任IPS及Windjammer Capital Investors的独家财务顾问，Kirkland & Ellis LLP担任其法律顾问。

消息公布后，Nayax在那斯达克的股价大涨逾12%，在特拉维夫证券交易所亦飙升逾10%。该公司在上述两个交易所双重上市。

Nayax一直以单一模式构建其无人值守垂直业务：高频、低价值交易，运营商从单一供应商获得端到端平台——包括硬件、软件、支付及忠诚度计划。停车业务符合这一模式，而IPS为Nayax提供了一个领先平台，使其能够以市政领域硬件、软件及支付供应商的身份参与竞争。此交易延续了Nayax一贯的做法——在特定垂直领域收购一家值得信赖的解决方案供应商，然后整合其支付基础设施，为全球客户提供服务。

本文仅供参考，不构成投资建议。