那斯達克100指數上漲2% 川普稱荷莫茲海峽重啟談判進行中

受荷莫茲海峽重啟希望帶動油價下滑，美國股市週一走高，那斯達克100指數上漲2%，布蘭特原油下跌5%至每桶83.49美元。

那斯達克100指數週一上漲2%，美國總統川普表示最快明日將展開重啟荷莫茲海峽的談判，舒緩油價所引發的通膨憂慮。

川普表示：「談判的第一階段是重啟海峽。」他並補充，荷莫茲海峽最快可能於明日重新開放。此番言論發表於他週末取消對伊朗計畫性打擊之後，此前區域大國已暗示將達成重啟該水道的協議。

根據美聯社數據，標普500指數上漲1.5%，道瓊工業平均指數上漲591點（漲幅1.1%），那斯達克綜合指數上漲2.2%。布蘭特原油下跌5%至每桶83.49美元，遠低於7月期間因戰爭恐慌籠罩市場而在每桶72美元至102美元之間劇烈波動的區間。美國10年期公債殖利率自上週五尾盤的4.75%回落至4.69%，但仍遠高於戰前的3.97%水準。

荷莫茲海峽承載全球約20%的石油供應，其關閉一直是能源驅動通膨憂慮的主要來源。若海峽重新開放，將從原油價格中去除關鍵的地緣政治風險溢價，有望減輕聯準會的壓力並支撐股市進一步上漲。聯合航空上漲5.2%，美國航空上漲4.2%，因燃料成本趨於緩和。

油價下跌重塑通膨計算

布蘭特原油自7月23日每桶102美元的高點已下跌17%，但仍較7月2日每桶70.10美元的低點高出約20%。此輪回落之際，OPEC+同意再次象徵性地增加9月產量，完成了2023年一度停供的理論性復甦，並為戰爭結束後增加供應量創造了空間。

伊朗否認川普關於其尋求暫停打擊的說法，海峽仍然關閉，德黑蘭堅稱絕不會回到戰前狀態。伊朗與阿曼正在就一條穿越該水道的新路線進行最後階段談判，但討論範圍不涉及海峽保持開放或關閉的問題，核心爭端仍未解決。

股市漲勢也獲得了強勁的財報季支撐。根據FactSet數據，標普500指數成分股公司有望實現較去年同期高出47%的每股盈餘，且超過半數已公布財報的公司業績優於預期。週一發布的報告顯示，美國製造業成長加速至2022年以來最強勁水準。

亞洲市場劇烈波動持續

美國股市的紓壓反彈與亞洲持續的動盪形成對比。首爾Kospi指數週一下跌5.1%，此前上週五該指數飆漲17.9%，創下史上最佳單日表現，三星電子和SK海力士回吐了部分創紀錄漲幅。東京日經225指數下跌0.9%，此前美國和日本確認已聯手提振日圓匯率，這是自2011年以來罕見的協同干預。

日圓創下近兩年來最大反彈，源於東京和華盛頓於週四進行了總額約8.45兆日圓（528億美元）的聯合干預，紐約聯準會並於週五賣出歐元買入日圓。韓國與日本同步拋售美元，推升韓元上漲2%至九個月高點。

對美國投資人而言，關鍵問題在於荷莫茲海峽的重啟能否成真。風險在於，若無明確協議，任何暫停打擊的舉措都難以持續，且胡塞武裝威脅曼德海峽，升級壓力依然存在。下一個考驗是川普所稱的海峽最快明日重啟的時間表。

本文僅供參考，不構成投資建議。