微軟公布Azure季度營收294.2億美元 啟動重大業務重組

微軟將首度以美元金額揭露Azure季度營收，6月季度報告為294.2億美元，此舉屬於該公司自2015年以來最大規模的部門重組。微軟正將三個營運部門整併為兩個——「Agents and Infra」與「Devices and Consumer」——並通過剔除GitHub雲端服務、開發者雲端、Security Copilot及醫療保健雲端產品，收窄Azure的業務定義。

微軟投資人關係主管Jonathan Neilson在週三的公司簡報中表示：「考量Azure目前規模，現在正是提升透明度的適當時機。」此舉的背景是投資人與分析師逾十年來持續施壓，主張僅揭露成長率使Azure難以與亞馬遜雲端運算服務（AWS）及Google Cloud進行估值比較。

在新的架構下，Azure在2026財年第四季度年增42%至294.2億美元，約佔微軟總營收的33%。微軟表示，Azure在截至6月的財年內年度銷售額突破1,000億美元，高於一年前的約750億美元。管理層並預估，以固定匯率計算，本財年第一季Azure成長率為44%至45%。

此次重組反映了微軟AI策略如何重塑其業務版圖。執行長Satya Nadella在簡報中寫道，AI「正在改變我們所建構的內容與營運方式，模糊了產品之間的界線，並重塑我們的商業模式。」新的Agents and Infra部門將Azure與Microsoft 365雲端產品、生產力及伺服器授權、行業解決方案整合——將驅動AI代理的基礎設施與軟體納入同一報告傘下。

Azure突破1,000億美元年化營收 收窄定義

重新定義後的Azure剔除了GitHub雲端服務、開發者雲端服務、Security Copilot及醫療保健與生命科學雲端產品——這些收入流自2021年起一直被納入「Azure及其他雲端服務」指標中。Nadella形容新的Azure「更純粹地反映我們以用量為基礎的平台與基礎設施業務。」

此變革使微軟更接近亞馬遜自2015年以來報告AWS的方式，以及Alphabet自2020年以來報告Google Cloud的方式，首次為投資人提供三大雲端供應商之間的直接美元金額比較。Azure 42%的成長率也超過兩大主要競爭對手，鞏固了微軟作為AI基礎設施擴建中成長最快超級規模業者的地位。

此時間點也與監管審查交織。歐盟執委會於6月達成初步立場，認為Azure應根據《數位市場法》(DMA)指定為守門人，最終決定預計於今年底前出爐。執委會此前因缺乏絕對營收數字而難以評估Azure的市場地位，因為雲端基礎設施並不會產生DMA自動門檻所假設的月度活躍終端用戶。微軟並未將此次揭露與DMA程序聯繫起來，而此類規模的部門變動通常需要數月時間準備。

Copilot席位在Agents and Infra內突破3,000萬

在新的Agents and Infra部門內，微軟將展示其AI助理產品組合的動能。該公司表示，截至7月，Microsoft 365 Copilot的付費席位超過3,000萬，高於4月的逾2,000萬。程式碼代理GitHub Copilot也歸屬於該部門。

Stifel分析師在7月估計，Azure在2026財年約一半的營收成長來自OpenAI工作負載，而Anthropic也日益依賴微軟的雲端基礎設施。微軟對新部門的財測目標為本季度Agents and Infra營收介於751.5億美元至757.5億美元之間，Devices and Consumer則為147億美元至152億美元。

微軟股價在週三公告前收跌0.84%，盤後交易回升0.32%。該公司將於今年秋季發布2026財年第一季財報時開始採用新架構報告，並同步提供兩年的重編後財務數據及調整後財測。對於追蹤微軟AI變現的投資人而言，季度Azure美元金額如今提供了直接衡量該公司營收成長中有多少與AI基礎設施需求掛鉤的指標——此項數據此前一直為捆綁式雲端服務所掩蓋。

本文僅供資訊參考之用，不構成投資建議。