麥可·貝瑞呼籲買進港股，晶片股重挫3%

麥可·貝瑞（Michael Burry）週五告訴投資人應買進港股，稱此次回檔是逢低承接的機會，因為全球晶片拋售潮正持續加劇。

曾因放空2008年房市危機而聞名的投資人麥可·貝瑞週五呼籲買進港股，因全球晶片拋售潮持續惡化，拖累半導體類股連續第二日走低。

「現在是逢低買進港股的好時機，」Scion Asset Management創辦人貝瑞在X平台上發文表示。「隨著韓國、日本及SOXX類股走弱，這些標的應有不錯表現。」

費城半導體指數週四下跌3%，台積電即使公布的季度財報優於分析師預期，股價仍下滑3%。記憶體晶片股領跌：Sandisk、Seagate及美光（Micron）各自跌幅超過5%，而Roundhill記憶體ETF則下跌7%。輝達（Nvidia）當日交易價格接近207美元，跌幅2.4%，延續該產業近期的疲軟走勢——即便一系列穩健的獲利報告也未能扭轉頹勢。

貝瑞的背書為轉向港股的投資人陣營再添一員。摩根士丹利同樣建議加碼港股，理由是獲利前景樂觀。恒生指數今年以來在AI全球漲勢中表現落後，相較於因受惠AI基礎設施熱潮而飆升的韓國及日本半導體類股，估值顯得相對具吸引力。

晶片拋售考驗AI支出敘事

全球最大晶圓代工廠台積電週四表示，將把2026年資本支出預測上調至最高640億美元，高於先前520億至560億美元的區間，並計劃在亞利桑那州業務再投資1000億美元。這項為滿足AI驅動需求而增加的支出，未能提振市場情緒，顯示投資人正在質疑大規模基礎建設能否帶來相應回報。

美國銀行本週對全球基金經理的調查發現，許多人「削減了7月份的科技多頭倉位以對沖AI風險」，但「沒有人做空」，半導體仍是「全球最擁擠的交易」。這些數據顯示市場正處於對AI題材的信心與對估值過高的擔憂之間。即便經歷近期損失，Sandisk仍是2026年標普500指數中漲幅最大的個股，股價上漲超過500%，其次是AI伺服器製造商戴爾（Dell）、記憶體晶片廠美光及Seagate。

貝瑞的港股價值押注

貝瑞的建議將港股定位為一個相對價值的交易機會，在市場全神貫注於AI基礎設施支出的背景下脫穎而出。雖然首爾和東京的晶片股今年已大幅飆升——SK海力士是全球最熱門的標的之一——但港股上市的科技股與價值股表現落後，這在貝瑞看來創造了買進機會。

這位旗下投資組合持有PayPal的投資人，也在其他地方運用了類似的價值紀律。本週稍早，他稱Stripe與Advent International對PayPal提出的每股60.50美元收購要約「實在太低」，認為該支付公司的內在價值應在每股75至115美元之間。PayPal股價週三收在55.52美元，較收購報價低約8%，顯示投資人認為該交易存在停滯風險。

對投資人而言，貝瑞的喊話為「AI交易已變得過於擁擠，資金可能輪動至表現落後的市場」的論點增添了一位重量級背書者。恒生指數的下一個考驗將是財報季能否帶來摩根士丹利所預期的上行動能，以及晶片拋售是否在回穩前進一步加劇。數據中心公司Csquare的新AI IPO將於週四開始交易，為市場對該產業的投資熱情提供另一項衡量指標。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。