Meta洽談向Anthropic租賃百億美元運算力

Meta Platforms正處於早期談判階段，擬向人工智慧公司Anthropic租賃運算能力，這項為期兩年的交易價值可能高達100億美元，據《紐約時報》報導，這標誌著這家社交媒體巨頭轉向將其龐大的AI基礎設施變現。

「如果我們確實有多餘產能，我們可以做一些像SpaceX與Anthropic和Google之間的那種交易，」TD Cowen分析師約翰·布萊克利奇表示。「我們會將半吉瓦或一吉瓦的產能變現，無論多餘的是多少。」

據三位知情人士透露，相關討論仍處於初步階段。消息傳出後，Meta股價跌幅收窄至3%。該公司今年計劃資本支出高達1450億美元，幾乎是2025年支出的722億美元的一倍，其中大部分資金將投入AI數據中心，包括將其位於路易斯安那州的Hyperion設施擴建5吉瓦，以及在加拿大新建一座1吉瓦的機房。

對Meta而言，此舉代表從純AI消費者到基礎設施供應商的戰略轉變，使其與亞馬遜雲端運算服務、微軟Azure和Google Cloud直接競爭。對Anthropic來說，這筆交易確保了在電網電力短缺與硬體瓶頸制約供應的市場中，獲得關鍵的模型訓練運算能力。

祖克柏數月來一直在預告此舉。在5月Meta的第一季財報電話會議上，他表示外部公司「幾乎每週」都來洽詢購買運算能力，且若Meta判斷其基礎設施投資過度，「對外銷售是完全可行的選擇」。上週他在接受彭博採訪時表示，考量到AI運算在整個行業面臨的限制，租賃數據中心空間是合理的做法。

此策略與SpaceX率先採用的模式如出一轍——該公司已簽署數十億美元的協議，向Anthropic和Google租賃數據中心容量。SpaceX與Anthropic的協議有效期至2029年5月，但任一方可在提前90天通知後退出。

Meta的雲端野心

據業內消息人士透露，Meta正在探索一項內部名為「Meta Compute」的更廣泛計劃，將透過基礎設施即服務模式銷售圖形處理器容量。該公司同時也在開發自有AI晶片，代號為Iris，由博通設計、台積電製造，預計於9月開始生產。Meta計劃在2027年前，大約每六個月推出一款新晶片。

此一轉向與那些一直作為Meta核心GPU供應商的新雲端公司之間產生了緊張關係。Meta與Nebius簽署了一項長期基礎設施合約，規模可能擴大到270億美元，並與CoreWeave簽訂了數十億美元的協議。如今，這些公司面臨著其最大客戶可能變成直接競爭對手的局面。

「這個市場不是零和遊戲，」布萊克利奇說。「尤其是現在，這是一個絕對產能短缺的時刻。」他指出，就連Google在今年的資本支出翻倍之後也面臨產能限制。

儘管如此，轉型仍需要時間。Meta計劃今年上線約7吉瓦的運算容量，並在2027年將其翻倍至14吉瓦。其自身的AI模型和龐大的服務業務將消耗其中大部分容量，這意味著對外租賃最初僅針對剩餘運算力。

「Meta想要做的是實地了解這個業務，掌握邊際利潤和成本，」TECHnalysis Research創始人兼首席分析師鮑勃·奧唐奈表示。「這與Meta以往做過的任何業務都完全不同。」

Meta股票目前交易價格約為本益比24倍，低於微軟的30倍和亞馬遜的35倍，反映出投資者對其前所未有的資本支出回報率持懷疑態度。一筆100億美元與Anthropic的運算租約，約占Meta 2026年預估資本支出的7%——這是朝著證明其數據中心建設計畫能夠產生外部收入邁出的溫和但有意義的一步。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。