聯發科拿下Google TPU V9晶片獨家訂單 價格較前代高出30%

聯發科獨家供應Google下一代TPU V9晶片，這筆交易標誌著AI晶片戰爭中對輝達的進一步升級。

聯發科取得Google升級版TPU V9晶片的獨家訂單，定價較前一代高出約30%，強化這家搜尋巨頭挑戰輝達在AI硬體領域主導地位的布局。

天風證券分析師郭明錤在X平台上發文表示：「最新產業調查顯示，聯發科已取得Google升級版TPU V9晶片的獨家訂單，定價估計較前一代高出約30%。」

郭明錤指出，量產預計於2027年底啟動。該晶片是Google張量處理單元（TPU）系列的最新版本，Google自2013年起開發此技術，最初用於處理內部AI工作負載，隨後透過Google Cloud擴展為商業化服務。

這筆交易使聯發科在Google積極建構輝達GPU生態系統替代方案之際，得以在AI晶片市場中拿下更大份額。據知情人士透露，Google已為紐約Lake Mariner資料中心項目提供32億美元的財務擔保，開發商計劃將數千顆Google晶片的算力出租給Anthropic。

Google的TPU策略逐步成形

Google將多年來的自研晶片發展成果，轉化為對輝達在AI硬體市場的直接挑戰。該公司的第七代TPU（Anthropic用來訓練其模型）促使研究機構SemiAnalysis在去年11月的報告中提出疑問：這是否標誌著「輝達霸權的終結」。

該公司近期與黑石集團達成50億美元協議，成立一項新的雲端服務事業，旨在與CoreWeave、Nebius等輝達陣營的供應商競爭。Google也決定直接向客戶銷售晶片，而非僅透過其雲端平台，並已推出首款專為推論設計的TPU。

長期使用Google Cloud的Citadel Securities近期已開始將TPU用於部分研究軟體。該公司技術長Josh Woods表示，使用TPU可讓關鍵工作負載的成本降低30%，速度快達四倍。

輝達的護城河面臨壓力

輝達仍掌握AI晶片市場逾90%的市占率，受惠於其CUDA軟體堆疊及硬體生態系統，許多AI實驗室已對此高度依賴。今年4月，執行長黃仁勳在Podcaster Dwarkesh Patel的節目上向Google下戰帖，要求其證明成本優勢。「我認為這完全說不通，」他表示。

部分雲端供應商擔心自己被鎖在輝達的完整技術堆疊中，憂心一旦將支出轉向別處，可能失去取得其最搶手晶片的資格。Bessemer Venture Partners合夥人Adam Fisher表示，一些所謂的「新雲端」業者擔心最終會陷入業界半開玩笑所稱的「黃氏監獄」。

Google正試圖以資金和專注力來對抗這種慣性。該公司表示計劃籌集850億美元的股權融資，主要用於支持AI基礎設施。Google正支持另一個與Anthropic相關的「River Bend」項目，該項目位於路易斯安那州巴頓魯治附近，開發規模達70億美元；同時也為德州科羅拉多市的一項AI電腦租賃提供14億美元擔保。

投資視角

對聯發科而言，TPU V9獨家訂單及30%的溢價，代表其從傳統智慧型手機晶片業務向資料中心AI市場的重大擴張。這筆交易可能帶動獲利上修，吸引投資人對聯發科及相關台灣半導體供應鏈股票的關注。另一方面，Google的本益比約為22倍（以遠期盈餘計算），其自研晶片策略長期而言可降低對輝達高價GPU的依賴。輝達股價目前的本益比約為35倍，若Google的TPU生態系統發展成熟，成為AI晶片市場真正的第二選擇，輝達將面臨更長期的敘事風險。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。