Marvell面臨高門檻 AI需求帶動營收成長27%

Marvell Technology預計於週三公布第一季營收24億美元，較去年同期成長27%，主要受AI硬體需求推動。

「MRVL高度暴露於數據中心建置，約75%營收來自其數據中心業務，」Stifel分析師Tore Svanberg表示，他對該股給予買入評級。

FactSet追蹤的分析師預估，截至4月止季度的調整後每股盈餘為79美分。營收24億美元將較去年同期的19億美元成長27%，但仍低於Marvell去年同期公布的63%增長率。Svanberg將目標價從140美元上調至210美元，而Wells Fargo分析師Aaron Rakers則將目標價從135美元上調至195美元，維持加碼評級。該公司上一季度營收達22.2億美元，年增22%，優於市場預期。

市場的高度期望反映了Marvell在AI基礎設施支出中的核心角色。包括微軟在內的大型雲端業者今年投入數千億美元於數據中心建置，帶動Marvell的客製化晶片與光纖網路業務。該股今年迄今已飆漲約130%，目前交易價格為195.20美元，高於分析師平均目標價151.68美元。

Marvell設計用於驅動AI數據中心的客製化積體電路與光纖網路產品，使其與Nvidia並列為AI建置浪潮的主要受惠者。該公司數據中心業務目前佔總營收的四分之三，高於兩年前約一半的比重，反映出其業務結構正快速轉向AI基礎設施。

「我們認為MRVL有能力在長期維持15%至20%的營收增長步伐，」Rakers在研究報告中寫道。「除了這種優異的營收成長外，我們也看到隨著公司規模擴大，營運利潤率有進一步提升的空間。」

分析師調高目標價顯示，他們相信隨著雲端業者支出加速，Marvell能夠維持成長動能。投資人將密切關注週三財報中有關各部門利潤率及本季度展望的任何更新，這將考驗該股130%漲幅能否持續。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。