摩根大通看好中遠海能，目標價27港元，看好荷姆茲海峽重開利多

摩根大通重申對中遠海能（01138.HK）的「增持」評級，目標價27港元，認為美伊和平協議將成為油輪需求的催化劑。

摩根大通在研究報告中指出，荷姆茲海峽重新開放將使原油採購正常化，並推動庫存重建，進而帶動超大型油輪的需求。

自中東衝突爆發以來，市場已損失約13億桶石油供應，迫使買家從美國、西非和巴西進行更長航線的採購，這使得超大型油輪運價攀升至歷史平均水準以上。該行表示，近期油輪類股走弱反映的是市場對恐慌性補庫存信心減弱，而非基本面惡化。

該協議由美國總統川普宣布，並獲巴基斯坦總理夏巴茲·謝里夫證實，內容包括重新開放荷姆茲海峽——這條水道承載全球約五分之一石油與液化天然氣的貿易量。消息出爐後，布蘭特原油下跌逾3%，逼近每桶84美元。正式簽署儀式訂於6月19日舉行，國際獨立油輪船東協會呼籲恢復全面航行自由，並清除水道中的水雷。

荷姆茲海峽重開將使原油採購正常化，並觸發庫存重建，為油輪營運商創造持續的需求提振。作為中國最大的超大型油輪持有者之一，中遠海能將在全球原油供應鏈重新調整的過程中受益。該行的觀點與近期股價疲軟形成對比，認為股價下跌反映的是市場對補庫存步伐存疑，而非結構性衰退。根據先前的報導，伊朗在美國海軍封鎖期間的石油出口暴跌逾90%。

此番重申評級顯示，摩根大通認為荷姆茲海峽重開對油輪收益而言是結構性利多，而非一次性事件。投資人將關注6月19日的簽約儀式，以確認協議條款及全面恢復航行的時間表。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。