Jane Street 第一季度利潤達 103 億美元 媲美華爾街大行

秘密的量化交易公司 Jane Street Capital LLC 第一季度錄得創紀錄的 103 億美元淨利潤，這一數字足以媲美華爾街頂級投資銀行的收益。

據知情人士透露，這一業績主要受該公司的機器學習「中頻」策略推動，這些策略持倉時間從幾天到幾周不等。這一表現凸顯了技術驅動型交易公司在全球市場中日益增長的主導地位。

Jane Street 第一季度的交易收入達到 161 億美元，較 2025 年同期翻了一倍多。由此產生的 103 億美元季度淨利潤超過了華爾街巨頭如摩根大通（116 億美元交易收入）和高盛集團（93 億美元交易收入）報告的淨交易收入，儘管銀行的數據與自營交易者的淨利潤並不具有直接可比性。

盈利能力的激增凸顯了華爾街權力的轉移，量化公司的收入正日益超過傳統銀行巨頭。Jane Street 僅有 3,500 名員工，這意味著本季度人均收入超過 450 萬美元。如果該公司保持當前的利潤增長速度，其年度收益將躋身美國上市公司前十名。

AI 押注與市場波動

除了核心交易策略外，Jane Street 的業績還得益於人工智慧領域的私人投資組合。該公司持有 AI 開發商 Anthropic 的大量股份，據報導，後者正在考慮以超過 9000 億美元的估值進行新一輪融資。此外，其持有的 AI 雲提供商 CoreWeave 股份在第一季度上漲了 8%，提供了進一步的提振。Jane Street 還承諾向 CoreWeave 的雲平台投入約 60 億美元，並對該公司進行了 10 億美元的獨立股權投資。

該公司的交易部門在季度內利用了加劇的市场波動。伊朗爆發的衝突引發了能源價格的劇烈波動，布蘭特原油期貨觸及四年高點。這種波動為 Jane Street 的策略創造了豐富的環境，這些策略旨在從跨資產類別的價格差異中獲利。

華爾街新秩序

Jane Street 的崛起是自營交易公司重塑金融格局這一更廣泛趨勢的縮影。這些公司具有結構性優勢，因為它們不像系統重要性銀行那樣受到嚴格的資本監管。這使得資本部署更加靈活高效，尤其是在動蕩的市场中。

截至 2023 年底，Jane Street 的資本基礎超過 200 億美元，其運營規模可與各大銀行的交易部門媲美。該公司在交易所交易基金（ETF）市場磨煉出的對流動性較差資產的定價能力，是其成功的關鍵因素。2025 年，該公司在全網範圍內的 ETF 交易額達 60 萬億美元，被認為是債券 ETF 領域流動性的主要構建者。

創紀錄的季度業績表明，Jane Street 融合了先進技術、量化研究和雄厚資本，是一個強大的組合。隨著這些公司繼續擴張，它們對市場結構的影響以及與傳統銀行的競爭必將加劇。

本文僅供參考，不構成投資建議。