英特爾盤前暴漲5%！美銀上調至買入評級，目標價135美元

美國銀行將英特爾公司評級從「跑輸大盤」上調至「買入」，設定135美元目標價，隱含較當前水平的上漲空間。

「晶圓代工業務正獲得實質動能，而Q1業績顯示英特爾有能力執行其轉型計劃，」美銀分析師表示，並引述該公司財務軌跡改善及客戶管道持續擴張。

此次升評與華爾街共識背道而馳。根據彭博彙編數據，在追蹤英特爾的44位分析師中，31位給予「持有」評級，僅有9位給予「強力買入」。平均目標價為90.58美元，低於美銀新設的135美元目標，而最高估值達150美元。此前「跑輸大盤」的評級使美銀躋身看空少數派，另有兩位分析師給予「強力賣出」評級。

消息公布後，英特爾股價在盤前交易中上漲逾5%。該股年初至今已飆升192%，但仍較5月11日觸及的52週高點下跌約16%，主因半導體板塊全面賣壓拖累。過去12個月，該股累計上漲427%，成為費城半導體指數中表現最佳的成份股之一。

英特爾晶圓代工業務Q1營收達54億美元，年增16%，佔公司總營收136億美元的40%。資料中心與人工智慧部門營收成長22%，達51億美元；客戶運算集團僅微增1%，至77億美元。每股盈餘翻倍以上至0.29美元，超越市場共識，並將英特爾連續獲利超預期的紀錄延長至三個季度。

此次升評之際，英特爾晶圓代工部門正憑藉潛在旗艦客戶取得動能。據The Information報導，Google已下單委託英特爾代工生產超過300萬顆Tensor處理單元，預計2028年交付。Nvidia亦正在評估英特爾18A製程節點用於多晶片平台，但尚未下單。特斯拉已簽約成為Terafab項目的代工客戶，而蘋果據報也已與英特爾就晶片製造進行洽談。

該股目前交易於未來盈餘156.6倍，美銀分析師認為，鑑於晶圓代工營收加速及潛在設計訂單，此溢價合理。Q2方面，英特爾管理層預測營收介於138億至148億美元之間，非GAAP每股盈餘為0.20美元，大致與華爾街共識的144億美元及0.21美元相符。截至Q1末，公司持有現金177億美元，遠高於約20億美元的短期債務。

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