香港金銀業清算系統上路 首日完成16筆交易

香港於7月7日正式啟動黃金中央清算及結算系統試運行，這是該城市邁向全球貴金屬交易中心的一步，中國「十五五」規劃亦支持大宗商品交易基礎設施建設。

行政長官李家超在「香港FIC及債券通高峰論壇」上表示：「香港黃金中央清算系統的推出，將創造歷史性的基礎，讓我們能夠邁出下一步，打造全面的黃金交易生態系統。」

該系統由香港金銀業中央清算有限公司運營，這是一家由政府全資擁有的實體。系統首日即記錄了首批交易，參與方涵蓋多家銀行、精煉商、礦業公司及珠寶企業。中國建設銀行（亞洲）作為董事會成員及直接參與機構，存入了首批實物金條，並在開業當日完成了16筆交易。該系統採用中央分類帳記錄結算活動及黃金轉移，並與指定金庫對接以處理實物存取。合格黃金包括約400盎司、符合國際標準的金條。

這項清算基礎設施使香港有能力與倫敦和上海競爭黃金定價權。港府亦正研究推出新的離岸人民幣計價黃金期貨合約，並對現有黃金期貨提供為期一年的費用減免。香港交易所與中國人民銀行簽署了關於跨境人民幣支付及清算的諒解備忘錄，進一步深化香港在人民幣國際化中的角色。

財政司司長陳茂波表示，此次試點是發展香港黃金交易基礎設施「重要的一步」。財經事務及庫務局局長許正宇則提出願景，要打造一個具備清算、互聯互通、價格發現、風險管理、倉儲及保險等可信賴能力的可擴展平台。

港府計劃擴大儲存容量及精煉能力、多元化黃金投資產品、探討稅務優惠，並推動成立行業主導的公會。新的HAU價格代碼將提供香港專屬參考匯率，而「與上海黃金交易所的交割連通」初期階段亦已推出。

上一次香港大力推動黃金市場發展是在2022年，當時豁免了黃金ETF的印花稅，但交易量仍遠低於倫敦場外交易市場——該市場通過倫敦金銀市場協會每日清算約500億美元。啟用當日，上海期貨交易所黃金下跌0.83%，COMEX黃金下跌0.57%，反映貴金屬整體承受壓力，美元指數微升0.03%至100.89。

對全球投資者而言，該系統提供了一個以美元及人民幣結算的亞洲黃金交易受監管渠道，有望減少對倫敦清算的依賴。據世界黃金協會數據，亞洲約佔全球黃金需求的60%。若香港能從中獲取可觀份額，每年可為城市增加數十億美元的金融服務收入。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。