香港基金資產管理規模達2.3兆港元 證監會報告顯示全面增長

香港資產管理行業在過去一個財政年度中，基金、股票及數位資產均錄得雙位數增長，進一步鞏固了該城市作為亞洲頂尖資本市場樞紐的地位。

證券及期貨事務監察委員會（證監會）週三發佈年報指出，截至2026年3月止財政年度，香港註冊基金的資產管理規模受強勁淨資金流入帶動，躍升19.4%至2.3兆港元（2930億美元）。證監會授權的交易所買賣基金（ETF）以及槓桿及反向產品的合計市值增長25.2%，達6512億港元，平均每日成交額飆升50.6%至381億港元。

證監會行政總裁梁鳳儀表示：「過去一年推出的多項措施，旨在提升保薦人質素、縮窄買賣價差及降低抵押成本，這些措施已開始見效。」她補充說，更多改革正在籌備中，包括調整每手股數以及推出無紙化證券市場。

單一股票槓桿及反向產品增長尤為驚人，年內市值飆升60倍。整體股票市場亦錄得創紀錄活躍度：港股平均每日成交額上升54%，達2580億港元的歷史新高；首次公開招股集資金額增長超過兩倍，達3790億港元。透過滬深港通進行的跨境交易仍是主要動力，南向每日成交額躍升84%至1241億港元，佔香港整體市場成交額的24%，創下歷史新高。

數位資產生態系統與傳統市場同步快速擴張。截至3月，證監會授權的代幣化零售產品資產管理規模按年增長近六倍，約達110億港元。虛擬資產現貨ETF的市值自2024年推出以來增長90%，而香港12間持牌虛擬資產交易平台的成交額增長超過一倍。證監會正與政府合作，完成四項新監管制度的立法工作，涵蓋虛擬資產交易、託管、諮詢及資產管理。

互聯互通作為增長引擎

梁鳳儀表示：「更深層次的互聯互通，是內地與香港市場穩定發展的基石。」她列舉了一系列措施，包括將人民幣櫃台納入南向交易，以及將房地產投資信託基金納入互聯互通計劃（即「REIT Connect」）。跨境利率互換機制「互換通」於2026年3月錄得月度成交額8210億元人民幣（1130億美元）的歷史新高，自推出以來累計交易額超過11.6兆元人民幣。

證監會亦於今年4月取得具里程碑意義的投資者賠償成果，與一家已倒閉公司的審計師達成協議，撥出10億港元用於賠償獨立少數股東——這是審計師首次因虛假及誤導性財務報表而作出的賠償。

面對複雜的全球背景，證監會主席黃天祐表示：「香港市場的首要任務是保持有序、可信賴及開放營商。」他補充說，監管機構將專注於深化市場韌性、推動高質量發展、引領負責任創新，以及強化香港作為連接中國與全球市場的門戶角色。

與此同時，政府正在研究修訂基金、家族投資控股工具及附帶權益的優惠稅制。擬議的變更將擴大合資格投資範圍，涵蓋貸款、數位資產、貴金屬及某些大宗商品。財經事務及庫務局局長許正宇表示，這些優化措施將為香港資產及財富管理行業創造新的商機，尤其是在吸引私募信貸投資活動方面。

根據畢馬威的報告，香港銀行業在2025年持有26兆港元的總資產，正面臨淨息差壓力，正轉向固定收益、黃金價值鏈及轉型金融等領域的結構性增長，以維持發展動力。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。