鴻海營收飆升34% NVIDIA AI伺服器需求強勁

富士康的伺服器業務已超越智慧型手機，成為其最大營收驅動力，標誌著AI供應鏈的結構性轉變。

鴻海精密工業股份有限公司（Hon Hai Precision Industry Co.）在4月至5月期間營收激增34%，達到1.69兆元新台幣（536億美元），主要受惠於NVIDIA Corp.伺服器需求，這些伺服器為全球AI基礎設施建置提供動力。以月度計算，5月營收躍升40%，而分析師預測6月季度營收將增長32%。

「AI伺服器週期帶來的增長已超出我們最初的預期，」鴻海在一份聲明中表示，並補充說預計業務將在2026年大幅擴張。過去一年，該公司的伺服器部門已超越智慧型手機，成為其最大銷售貢獻來源，這對於一家長期以來主要被視為蘋果公司（Apple Inc.）iPhone組裝廠的製造商而言，標誌著一次重大轉變。

根據公司揭露的資訊，全球四大雲端供應商——Alphabet Inc.、Amazon.com Inc.、Meta Platforms Inc. 和 Microsoft Corp.——今年合計AI資本支出達7250億美元。這些資金正透過NVIDIA的GPU供應鏈流向鴻海等代工廠，後者負責組裝搭載NVIDIA加速器的伺服器機櫃。根據彭博對公司銷售數據的計算，鴻海5月營收約為5500億元新台幣，創下月度歷史新高。

營收優於預期，強化了AI伺服器建置的敘事，儘管投資人仍在持續辯論產能過剩風險以及該技術的變現方式。對鴻海而言，問題在於當NVIDIA正轉向其下一代Vera平台時，需求能否在6月季度之後繼續維持動能。NVIDIA在GTC Taipei上宣布，Vera——其首款為AI代理設計的CPU——目前已全面投產，搭載該晶片的系統（包括富士康製造的產品）將於今年秋季上市。Vera配備88個Olympus核心及LPDDR5X記憶體子系統，頻寬高達1.2TB/s，在代理型工作負載上，任務完成速度比x86 CPU快1.8倍。

鴻海的營收走勢也對更廣泛的半導體供應鏈具有影響。台積電（Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.）負責製造NVIDIA晶片，同時也是AI加速器所使用的CoWoS先進封裝技術的唯一供應商，隨著伺服器需求帶動更多晶圓投片，台積電將從中受惠。NVIDIA的Grace CPU截至目前已出貨近250萬顆，為Vera的潛在量產提供了參考基準。

鴻海股票在台灣證券交易所交易，股票代碼為2317。該公司轉向AI伺服器組裝，可能會使利潤率相較於智慧型手機製造有所壓縮，但單位營收更高、生產週期更長，這些因素將成為投資人在AI基礎設施週期趨於成熟時衡量的重點。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。