HIVE Digital 完成 1.15 億美元 0% 可交換優先票據定價，2031 年到期

HIVE Digital Technologies 週四表示，該公司將私募發行規模擴大至 1.15 億美元，發行 0% 可交換優先票據（2031 年到期），這家加密基礎設施公司正藉助債市為 GPU 與資料中心擴張籌集資金。

HIVE Digital Technologies 執行主席 Frank Holmes 在聲明中表示：「額外資金將支持我們的 GPU 基礎設施與資料中心開發。」

旗下百慕達子公司 HIVE Bermuda 2026 將以零息票方式發行該票據，到期日為 2031 年 9 月。初始購買人擁有 13 天選擇權，可額外認購最多 1,500 萬美元票據，使潛在總規模達到 1.15 億美元。該票據為優先無擔保債務，由 HIVE 提供擔保，可兌換為現金、普通股或兩者組合，由發行人自行選擇。

HIVE 計劃與金融交易對手簽訂現金結算的上限贖回選擇權交易，以降低轉換時可能產生的稀釋效應。公司將以手頭現金為避險交易提供資金，子公司可從發行所得中向 HIVE 償還相關款項。募資所得將流向子公司用於資本支出，包括圖形處理器（GPU）及資料中心建設。

此次發行是 HIVE 在 2026 年第三次發行 0% 可交換票據，此前 4 月曾宣布一筆 7,500 萬美元交易，後擴大至 1 億美元，隨後在同月完成一筆 1.15 億美元發行。持續發行累積了大量 2031 年到期票據，引發投資者對累計稀釋效應的質疑。

消息公布後，HIVE 股價在盤中交易中下跌 10.6% 至 3.70 美元，反映市場對可轉換結構最終股權影響的擔憂。交易所數據顯示，截至 5 月底，該股空頭部位佔流通股比達 14.6%，顯示圍繞該股的看空持倉偏高。

HIVE 表示，上限贖回選擇權協議旨在於預定履約價範圍內抵消稀釋效應，但交易對手的避險活動——包括在定價前後的股份購買及衍生性商品調整——可能在轉換觀察窗口期間影響 HIVE 的股價。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。