Gran Tierra 以13.3亿美元向Maurel & Prom出售哥伦比亚及厄瓜多尔资产

Gran Tierra Energy 正在退出南美，将其哥伦比亚及厄瓜多尔业务交给法国 Maurel & Prom，交易金额达13.3亿美元，使这家加拿大生产商实现零负债退出，并持有约2.5亿美元现金。

这笔于周二宣布的交易，将持有该公司全部哥伦比亚及厄瓜多尔资产的 Gran Tierra Energy CI GmbH 转让给在巴黎上市的 Maurel & Prom。后者由印尼国家能源公司旗下国际上游业务部门 PT Pertamina Internasional Eksplorasi dan Produksi 持股72.65%。该交易的经济生效日期为2026年3月31日，目标于2026年12月31日前后完成交割，尚需获得 Gran Tierra 股东批准、债权人同意以及两国监管机构的批准。

「该交易将我们的南美业务及绝大部分净负债转移给 Maurel & Prom，使 Gran Tierra 实现零负债并拥有充裕的流动性，包括交割时约2.5亿美元现金、零债务、一筆将于一年内到期的6,500万美元应收票据，以及一笔尚未提取的7,500万加元信贷额度，」Gran Tierra 总裁兼首席执行官 Gary Guidry 在声明中表示。

根据 McDaniel & Associates 的数据，被剥离的资产组合在2026年上半年按工作权益口径日产29,026桶油——其中哥伦比亚日产20,653桶，厄瓜多尔日产8,373桶——并持有截至2025年12月31日经认证的1.44亿桶2P储量。这些资产横跨哥伦比亚的中 Magdalena Valley、Putumayo 和 Llanos 盆地，以及厄瓜多尔的 Oriente 盆地，以 Chaza 区块的 Acordionero、Costayaco 和 Moqueta 油田、以 Cohembi 为核心的 Suroriente 区块，以及近期收购的 Tisquirama 和 San Roque 权益为支柱。

交易对价中有相当一部分通过承接 Gran Tierra 的债务工具来满足，包括截至2026年6月30日未偿还的5.82亿美元优先票据，以及向 Trafigura 借款的3.5亿美元预付款融资。签署时将支付5,000万美元保证金，另有6,500万美元将在交割后364天以贷款票据形式支付。在承担负债并赎回其2027年到期的7.750%票据后，Gran Tierra 预计将获得约3.15亿美元的净现金收益，其中约2.5亿美元为交割时的现金。

该交易标志着 Gran Tierra 的一次审慎战略重组。公司于2024年开始布局，收购了加拿大资产，并签署了阿塞拜疆陆上 Guba-Khazaryani 地区的一份勘探、开发及生产分成协议。交割后，公司计划将资本集中在其保留的加拿大业务和阿塞拜疆勘探项目上，并通过股票回购将部分收益返还给股东，回购的规模和条款将由董事会另行制定。存续公司预计将基本消除全部利息成本，每年节省约8,000万美元。

Gran Tierra 估计，备考的已开发生产净资产价值为每股12.49美元，较其每股6.825美元的20日成交量加权平均价格溢价83%，其中仅净现金收益一项就相当于每股8.21美元。该股周三在欧洲早盘交易中大涨逾20%。

对于 Maurel & Prom 而言，此次收购在拉丁美洲建立了一个领先的作业平台，并标志着其进入厄瓜多尔市场，同时补充了其在一月收购 Sinu-9 天然气许可证后重返哥伦比亚作业市场的布局。首席执行官 Olivier de Langavant 表示，集团看到了明确路径，可在2029至2030年间将收购组合的工作权益产量提升至约日产40,000桶。买方报告称，截至6月30日其净现金头寸为2.57亿美元，拥有5亿美元可立即动用的银行流动性，并于7月10日签署了4.65亿美元的五年期再融资，预计将产生约2.5亿美元的额外流动性。

BofA Securities 担任 Gran Tierra 的首席财务顾问并出具了公允意见，RBC Capital Markets 亦提供顾问服务，Bracewell LLP 担任法律顾问。Herbert Smith Freehills Kramer 为 Maurel & Prom 提供顾问服务。

本文仅供参考，不构成投资建议。