谷歌TPU推廣受阻 3家雲合作夥伴堅持選擇輝達

(P1) 谷歌挑戰輝達在AI晶片市場主導地位的計劃遭遇重大挫折。三家關鍵雲端服務供應商——Nebius、Lambda和CoreWeave——已公開確認，短期內沒有採用其張量處理單元（TPU）的計劃。這些公司表示，市場對輝達硬體表現出壓倒性的偏好，其中一家供應商報告稱，99%的客戶需求都集中在輝達GPU上。

(P2) 「我們的血液是綠色的，」Lambda首席財務官查克·費舍爾（Chuck Fisher）在最近的一次行業活動中被問及採用TPU時表示，他引用了市場領導者輝達的品牌代表色。

(P3) 這種情緒得到了硬數據的支持。Nebius首席營收官馬克·博羅迪茨基（Marc Boroditsky）表示，他公司99%的客戶需求針對的是輝達晶片，而極少數關於TPU的諮詢大多來自谷歌的前員工。CoreWeave的企業發展副總裁尼克·羅賓斯（Nick Robbins）補充說，當「99%的市場」都想要同一種產品時，很難有理由去投資替代方案。

(P4) 這種集體拒絕削弱了谷歌直接向客戶銷售TPU的策略，並說明了輝達建立的深厚競爭護城河。對於投資者來說，這強化了看好輝達持續市場主導地位的理由，同時也引發了人們對谷歌可能需要花費數十億美元來為其自身先進晶片創造可行市場的質疑。

「圈子不夠大」

對輝達的偏好不僅源於市場需求，還源於根深蒂固的關係。Nebius、Lambda和CoreWeave都是「輝達生態系統」的一部分，輝達在其中既是關鍵供應商、戰略投資者，有時甚至是客戶。

這種動態創造了一個競爭對手難以打破的強大反饋迴路。「遺憾的是，前谷歌員工的圈子還不夠大，不足以支撐一個市場，」博羅迪茨基說，他強調了TPU在那些不熟悉谷歌內部基礎設施的群體之外僅具有小眾吸引力。

對於CoreWeave來說，這個決定關係到風險調整後的回報。羅賓斯說：「對於我們投入的每一美元、分配的每一兆瓦，我們都在進行風險調整後的押注，看什麼能帶來最高的長期回報。」他認為，即使輝達的市場份額下降到90%，重點仍將放在服務於那絕大多數群體上。

谷歌數十億美元的迂迴之路

由於無法滲透主流的輝達陣營雲端供應商，谷歌目前正在採取一種資本密集度更高的路線來建立其TPU市場。據報導，該公司已求助於不太知名的數據中心初創公司Fluidstack，為AI公司Anthropic促成了一次重大的TPU部署。

為了促成這筆交易，谷歌提供了數十億美元的租賃和債務擔保，實際上是對其自身硬體的採用進行了補貼。此舉與早些時候同CoreWeave談判失敗相比是一個重大轉變，表明谷歌願意直接資助其生態系統——這是輝達在GPU驅動的雲端計算早期階段從未被要求採取的步驟。

展望未來，博羅迪茨基承認目前的格局並非永久性的。他指出，新的雲端軟體正在開發中，以便更容易地跨不同晶片類型使用，這可能會減少對硬體的依賴。他說：「單一品牌壟斷是非常困難的——未來會有更多的多樣性，」他將此與CPU市場的發展進行了類比。然而就目前而言，谷歌在一個繼續保持「綠色血液」的市場中面臨著一場艱苦的戰鬥。

本文僅供參考，不構成投資建議。