FATF示警：穩定幣犯罪攀升，83%司法管轄區已採納旅行規則

與美元掛鉤的穩定幣現已佔鏈上已識別犯罪活動的最大比例，金融行動工作組織在其2026年度審查報告中發出警告。

金融行動工作組織（FATF）週四發布報告指出，犯罪網絡正日益利用穩定幣進行非法金融活動，目前大部分已識別的鏈上犯罪活動均涉及與美元掛鉤的加密貨幣。

FATF在其最新年度審查報告中表示：「犯罪網絡的適應速度比許多司法管轄區的回應速度更快，它們開發出專屬的穩定幣，專門設計來抵制凍結和資產扣押。」

該監管機構指出，雖然83%的受訪司法管轄區已將旅行規則納入法律——高於一年前的73%——但許多國家未能將這些法律框架轉化為有效的監管和執法。旅行規則要求金融機構和虛擬資產服務提供商共享超過1,000美元或1,000歐元的跨境加密貨幣交易的發送方和接收方資訊。

FATF表示，調查結果顯示，隨著離岸加密貨幣服務提供商繼續在國家監管範圍之外運作，以及去中心化金融協議在現有框架下難以評估，監管盲點正在擴大，並敦促各司法管轄區加速實施反洗錢標準。

穩定幣成為非法金融的主要載體

報告指出，向穩定幣的轉變標誌著加密貨幣相關犯罪的重大演變。與比特幣留下永久公開帳本記錄不同，穩定幣在提供法幣掛鉤資產流動性的同時，可在多個區塊鏈和司法管轄區之間運作，使追蹤工作更加複雜。FATF將犯罪網絡開發的專屬穩定幣認定為新興威脅，這些穩定幣專門設計來規避執法部門可對Tether和Circle等中心化穩定幣發行商實施的資產凍結和扣押令。

執法缺口持續存在，法律進展仍顯不足

FATF表示，採納與執法之間的差距仍是核心挑戰。在已頒布旅行規則立法的司法管轄區中，相當大一部分缺乏有效執行合規所需的監管能力或技術基礎設施。該監管機構還將DeFi協議標記為日益嚴重的監管盲點，指出去中心化平台通常不屬於傳統VASP分類，使得非法行為者能夠在不觸發報告要求的情況下轉移資金。

這份報告發布之際，全球監管機構正在加強對加密貨幣行業的審查。歐盟的《加密資產市場法規》（MiCA）已於今年稍早全面生效，對在歐盟運營的加密貨幣公司實施全面的許可和反洗錢要求。日本近期通過了一項全面的加密貨幣改革，將數位資產納入正式金融監管，而美國則繼續就聯邦穩定幣立法進行辯論。

FATF的調查結果加大了對執法落後司法管轄區的壓力。未能展現有效監管的國家可能被列入FATF「灰名單」，即受到加強監控的司法管轄區，這項認定可能阻礙投資並使跨境支付複雜化。下一次FATF全體會議定於2026年10月舉行，屆時將審查進展，並可能確定更多需要加強審查的司法管轄區。

本文僅供參考，不構成投資建議。