歐盟延後銀行資本規定三年 等待美國與英國標準出爐

歐盟委員會將巴塞爾協定III交易帳簿規定延後三年，以防止歐洲銀行在與美國和英國同業競爭時處於劣勢。

歐盟委員會將銀行新市場風險資本要求的實施時間延後三年，暫緩巴塞爾協定III框架的推行，以避免歐洲銀行業者在與美國和英國競爭對手相比時處於劣勢。

「歐洲銀行必須能夠在平等的條件下與國際同業競爭，」歐盟金融服務及儲蓄與投資聯盟專員瑪麗亞·路易斯·阿爾布開克週四在一份聲明中表示。

這些規定屬於全球巴塞爾協定III標準下交易帳簿基本審查的一部分，原定於2027年1月全面生效。根據新時間表，該框架將從2027年適用至2029年底，給予歐盟委員會三年時間監測美國和英國如何實施相同的國際標準，之後再決定永久性的處理方式。

這項延遲使歐洲銀行暫時無需為交易風險撥備額外資本，可能釋放出資金用於貸款和股東回報。但這也延長了監管不確定性：如果美國和英國採用較不嚴格的標準，歐洲銀行業者可能面臨永久的競爭劣勢，而歐盟委員會可能需要透過進一步調整來解決。

官員表示，這項決定是與歐洲央行和歐洲銀行業管理局協調後做出的。新制度面臨六個月的審查期，在此期間歐盟各國政府或歐洲議會可以否決該措施。

巴塞爾協定III框架是在2008年金融危機後制定的，旨在加強銀行交易帳簿中的風險衡量，確保資本準確反映機構所承擔的風險。其中FRTB部分專門針對市場風險——銀行交易組合因利率、信用利差和股票價格變動而可能面臨的潛在損失。

對於歐洲最大的銀行——包括法國巴黎銀行、德意志銀行和桑坦德銀行——而言，這項延遲暫時免除了合規成本和資本費用的壓力，這些費用本會降低股東權益回報率。歐洲銀行業管理局曾估計，全面實施將使市場風險的風險加權資產較目前要求增加數倍，不過具體數字因機構而異。

歐盟委員會的決定反映了全球銀行監管中一個更廣泛的矛盾：需要一致的國際標準，與實施不均可能造成競爭扭曲風險之間的權衡。美國和英國已表示將實施巴塞爾協定III最終規則，但會進行修改，可能降低其與原始框架相比的影響力。歐盟的延遲使其能夠根據大西洋彼岸最終出現的標準來調整自身規則。

「這是一項有針對性、有時限的措施，有助於在維持我們對巴塞爾標準承諾的同時，維護全球金融市場的公平競爭環境，」阿爾布開克表示。「這給了我們必要的時間來監測其他主要司法管轄區的發展，然後再決定最適當的長期做法。」

這項延遲也對歐洲資本市場產生影響。由於銀行面臨持有額外交易帳簿資本的壓力減輕，它們可能會維持或擴大在歐洲政府債券、公司債和衍生品市場中的造市活動——這將支撐市場流動性，而歐盟正試圖透過其資本市場聯盟計劃深化這些市場。

如果美國和英國最終採用較寬鬆的實施方式，歐盟可能面臨跟進的壓力，否則將冒險讓交易活動流向倫敦和紐約。反之，如果三個司法管轄區最終趨於一致的標準，那麼這三年的延遲只是推遲而非減輕了歐洲銀行的資本影響。

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