CrowdStrike 挾 14.4 億美元營收共識進入第二季財報

CrowdStrike 預定於 8 月 26 日公布第二季營收 14.4 億美元，根據市場共識，較去年同期成長 23.2%。

「CrowdStrike 預期本季營收介於 14.3 億至 14.4 億美元之間，非 GAAP 每股盈餘為 29 美分，」公司在展望中表示。KeyBanc 以強勁的產業調查結果及 Falcon 平台的持續需求為由，將目標價從 234 美元上調至 240 美元。

Zacks 共識預估第二財季每股盈餘為 29 美分，隱含年增率 26.1%。CrowdStrike 在過去四個季度均優於市場共識，平均超額幅度為 4.7%。第一季末年度經常性收入（ARR）達 55.1 億美元，營收成長加速至 25.57%。

股價於 8 月 21 日收在 190.34 美元，五個交易日內下跌 16%，但過去一年累計上漲 84%。分析師平均目標價 208.74 美元隱含約 10% 的上行空間，而 8 月 26 日的財報將考驗其成長動能是否能支撐 29.36 倍的預期市銷率。

Falcon Flex 與 AI 驅動成長

CrowdStrike 的模組化訂閱模式 Falcon Flex 在第一季末已擁有超過 1,900 家客戶，代表近 20 億美元的年度經常性收入，年增 99%。次世代 SIEM 的期末 ARR 突破 6 億美元，而 AI 偵測與回應業務較上季成長超過 250%，第二季管道超過 5,000 萬美元。

估值與內部人動態

CrowdStrike 的預期市銷率為 29.36 倍，相較產業平均的 17.23 倍，並高於同業 Qualys 的 8.16 倍、Okta 的 6.98 倍及 Check Point Software 的 4.58 倍。執行長 George Kurtz 於 8 月 18 日至 19 日期間以每股 198.12 至 215.46 美元的價格出售價值逾 410 萬美元的持股，而 GuruFocus 的公平價值模型估算內在價值為 130.60 美元，較目前股價低 46.4%。

8 月 26 日的財報將顯示 CrowdStrike 能否延續連續八季優於預期的紀錄，預測市場賦予第九度超標 89% 的機率。投資人將關注新增淨 ARR 及自由現金流——第一季達 4.685 億美元、利潤率 34%——以判斷成長軌跡能否延續。

本文僅供參考之用，不構成投資建議。