康寧下跌11%，Q3混合展望蓋過強勁Q2佳績

康寧公布第二季度核心銷售額達47.4億美元，優於分析師預期，但這家玻璃與光纖巨頭發布好壞參半的第三季展望令投資人失望，股價因此暴跌11%。

「我們交出傑出的成績，展現了新升級的Springboard計畫所取得的進展，」董事長兼執行長Wendell Weeks表示。

核心每股盈餘成長30%至0.78美元，同樣高於市場共識。該公司最大業務部門「光學通訊」銷售額達20.7億美元，年增32%，主要受惠於生成式AI需求加速推動企業網路業績暴增65%。太陽能業務銷售額飆升90%，但因康寧太陽能晶圓廠延長停機檢修，獲利能力受到拖累。

展望第三季度，康寧預測核心銷售額介於49億至50億美元，其中位數低於市場共識的50億美元。核心每股盈餘預估介於0.85至0.89美元，而分析師預期為0.86美元。管理層表示，隨著生產持續推進，太陽能業務的獲利能力應可在Q3改善，逐步朝年營收超過30億美元的目標邁進。

該股週二收於126.01美元，市值蒸發約150億美元，年初至今漲幅在財報公布前一度達到58%，如今已有所收窄。該公司目前市值為1,234億美元。

光學與AI合作夥伴關係推動Springboard升級

康寧升級了其名為「Springboard計畫」的長期成長架構，目標是2026年底實現年化銷售額200億美元、2028年底達300億美元、2030年底達400億美元。管理層預期，從2026年第四季度到2030年，銷售額年複合成長率為19%，獲利成長速度將超過銷售額，且投入資本回報率將顯著提高。

此升級目標背後有兩項近期宣布的數十億美元合作夥伴關係支撐。亞馬遜簽署了一項多年協議，康寧將為這家電商巨頭擴張中的美國數據中心基礎設施提供光纖、電纜及連接解決方案。此外，輝達也建立了長期合作關係，康寧將把其在美國的光學連接製造產能擴大10倍，並將國內光纖產能提升超過50%，以滿足AI工廠建置需求。

此次財測上調顯示，管理層預期AI驅動的需求將在光學與數據中心終端市場加速成長。投資人將密切關注Q3財報電話會議上有關部門利潤率擴張及太陽能業務爬坡時程的最新進展。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。