CoreWeave飆升10% 坎託分析師指債券備忘錄暗示1,310億美元積壓訂單潛力

CoreWeave Inc. 股價週二飆升約10%，此前坎託菲茨傑拉德（Cantor Fitzgerald）表示，一份債券發行備忘錄指出該公司第二季積壓訂單可能遠超華爾街預期。

「股票投資者基本上忽略了」該文件中披露的多項內部指標，這些指標揭示了該季度的合約簽署情況，坎託分析師Brett Knoblauch在一份報告中表示。他維持對該股的「增持」評級及167美元目標價。

這家雲端運算公司在備忘錄中披露，其年化EBITDA為187.58億美元，高於4月申報文件中報告的160.98億美元。Knoblauch根據這一數據估算，截至6月初，CoreWeave的積壓訂單已達約1,250億美元。如果合約增勢持續，積壓訂單到6月30日可能超過1,310億美元，遠超市場共識的1,044億美元以及第一季的994億美元。

該股漲勢亦受到CoreWeave將於6月22日被納入納斯達克100指數的支撐，此舉將觸發追蹤該基準指數的被動型基金買入。Macquarie上週將該股評級由「中性」上調至「優於大盤」，並將目標價從90美元上調至125美元，理由是與Meta Platforms Inc.及OpenAI的合作關係。

該債券備忘錄還披露，總債務可能達到685億美元，淨債務為583億美元，原因是CoreWeave正為其擴張計劃融資。該公司近期發行了12.5億美元票面利率9.625%的高級票據及20億歐元票面利率8.5%的票據，兩者均於2032年到期。Knoblauch認為，儘管存在槓桿問題，但市場「嚴重低估」了新一代雲端服務提供商的價值。

積壓訂單超預期的潛力，為CoreWeave在下一份財報公布前帶來了近期催化劑。投資者將關注該公司能否將不斷增長的合約積壓轉化為可持續的自由現金流，並降低對債務融資的依賴。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。