中信里昂將兆易創新目標價上調20%，此前該公司利潤暴增523%

中信里昂證券上調了兆易創新（03986.HK）的目標價，此前這家芯片製造商的第一季度淨利潤增長了 523%，大幅超出了該經紀機構的預期。

中信里昂在報告中表示：「該公司是存儲週期的主要受益者」，並維持其「跑贏大市」評級。該機構認為，兆易創新已做好充分準備，能夠利用 DRAM 價格上漲超過晶圓成本漲幅的機遇。

這家存儲芯片設計商第一季度的淨利潤攀升至 14.61 億元人民幣，比中信里昂的預期高出 21%，這主要受到強勁毛利率的推動。作為回應，該經紀機構分別將兆易創新 2026 年、2027 年和 2028 年的盈利預測上調了 20%、20% 和 17%。新預測預計 2026 年淨利潤為 82 億元人民幣，2027 年為 85 億元人民幣。

中信里昂將兆易創新香港上市 H 股的目標價從 449 港元上調至 538 港元。其上海上市 A 股（603986.SH）的目標價也從 333.5 元人民幣上調至 399.5 元人民幣。

兆易創新的強勁表現正值半導體行業在人工智能需求的推動下出現廣泛好轉。三星電子最近的財報顯示，在人工智能熱潮對存儲芯片的影響下，利潤大幅增長。同樣，Alphabet 旗下的谷歌也報告了一個強勁的季度，並稱人工智能是增長和搜索查詢量的主要驅動力。

上調後的目標價表明中信里昂預計這種勢頭將持續全年。投資者將密切關注該公司下一次的財報發佈，以了解強勁的毛利率和存儲週期的紅利是否得以持續。

本文僅供參考，不構成投資建議。