花旗Q2獲利超預期 股價仍挫跌7%

花旗集團（Citigroup）公布第二季淨利58億美元，即每股盈餘3.15美元，優於分析師預期，營收更達到248億美元，創下十年新高。

「我們的動能持續，第二季為今年上半年交出非常亮眼的成績單，」執行長范潔恩（Jane Fraser）在法說會上表示。

營收較去年同期成長14%，五大業務中有四項實現兩位數增長。其中，服務業務創下史上最高單季營收，年增18%；市場業務營收攀升17%；銀行業務更大幅成長34%。費用支出增加5%至142億美元，帶動正營運槓桿，效率比率低於58%。該行普通股有形資本報酬率（ROTCE）達13%，較去年同期大幅提升430個基點。

*共識數字依據分析師預估，引自財報新聞稿。

股價下跌7%，主因該行維持全年ROTCE目標在10%至11%，遠低於上半年已達成的13%。這項財測隱含下半年將出現明顯放緩，管理層暗示若市場條件持續好轉，計劃提前投入資本支出並額外提列遣散費用。

服務業務為該行最大獲利引擎，ROTCE超過30%，存款成長19%，跨境交易金額成長13%。市場業務營收連續第二季突破70億美元，其中股票業務受惠於強勁的主經紀商及衍生性商品活動，大幅增長45%。投資銀行業務營收躍升44%，該行在包括SpaceX及Cerebras在內的多起備受矚目IPO中擔任主辦角色。

該行普通股一級資本比率（CET1）為12.8%，較監管最低要求高出約120個基點。花旗在第二季依一項300億美元的庫藏股計畫回購了40億美元股票，並計劃自第三季起將股利提高12%。

財測上調反映出管理層認為應把握機會進行長期增長投資，而非極大化短期回報。投資人將密切關注第三季法說會，觀察提前投入的資本能否轉化為更高的可持續回報。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。