中國科創50指數大漲逾8% 芯片板塊掀起漲停潮

中國科技股權重較高的科創50指數週一飆升逾8%，主要受到本土企業亮眼財報以及美國科技巨頭預計大幅增加人工智慧支出的雙重利好推動。

此次反彈反映出投資者正轉向關注前瞻性指標。根據世界半導體貿易統計組織（WSTS）的數據，今年全球半導體銷售額預計將接近1 萬億美元。

創業板指也上漲了3.33%，而大盤滬指上漲1.04%。漲幅集中在科技板塊，中證全指半導體指數高開4.2%。與之形成鮮明對比的是，國債期貨下跌，30年期主力合約下跌0.47%，顯示出明顯的風險偏好轉向。

這一漲勢凸顯了資金從傳統行業向科技行業的重大輪動。市場預期，美國科技巨頭到2026年將把AI資本支出提高77%至7250 億美元，這將直接使中國的國內半導體供應鏈受益。

芯片股憑藉超預期業績領漲

此次科技股反彈的催化劑是國內芯片製造商發佈的一系列爆發式第一季財報。寒武紀 (688256.SS) 在報告淨利潤同比激增185%後，股價觸及20%的漲停板。同樣，芯原股份 (688521.SS) 因芯片定制業務激增146%，營收增長114%。

GPU相關股票進一步放大了樂觀情緒。海光信息 (688041.SS) 同樣錄得20%的漲停，其市值突破了8200 億元。這一走勢與全球趨勢一致，在對AI和記憶體芯片的持續需求推動下，三星和Micro-Mechanics等公司也表現強勁。

板塊輪動重創白酒巨頭

資金向科技板塊的轉移是以犧牲傳統板塊為代價的。儘管白酒巨頭五糧液 (000858.SZ) 宣布了高達100 億元的股份回購計劃，其股價仍暴跌6.5%。

投資者忽略了回購消息，轉而關注該公司2025財年淨利潤下降72%的情況，儘管其2026年第一季利潤已顯示出復甦。這種分歧突顯了投資者對科技行業高增長敘事的青睞，而非消費必需品的價值和穩定性。拋售潮同樣波及了石化和煤炭等防禦性板塊。

風險偏好情緒得到了中國服務業活動的進一步印證。根據RatingDog中國服務業PMI，4月份服務業擴張速度快於預期。雖然香港市場漲幅較為溫和，恒生指數上漲0.55%，但A股的強勢表現反映出市場對中國有能力在全球AI驅動的科技熱潮中佔據重要份額的信心日益增強。

本文僅供參考，不構成投資建議。