華潤電力提議分拆可再生能源業務，透過A股上市集資245億人民幣

華潤電力（00836.HK）提議分拆其全資擁有的可再生能源子公司，於深圳證券交易所進行A股上市，透過出售最多24.2億股新股，集資245億人民幣。

「是次募集資金總額245億人民幣，預計將主要應用於可再生能源基地項目、多能互補及綜合能源項目、綠色生態發展及綜合開發型可再生能源項目，」公司在申報文件中表示。

分拆上市的實體華潤新能源控股將發行21.07億股新股，佔其擴大後股本約16.2%；若全數行使超額配股權，則發行24.23億股，佔比約18.19%。該子公司業務遍及內地31個省份，營運風電及光伏電站，截至去年12月31日止，風電在網裝機容量達27,630.7兆瓦，太陽能則為13,959.2兆瓦。

是次上市將透過進入A股市場，為華潤電力的可再生能源資產解鎖估值溢價。A股市場的清潔能源股通常享有較香港上市公用事業同業更高的估值倍數。上市後，母公司持股比例將由100%降至最低81.81%，而245億人民幣的集資所得將用於積極擴張子公司的可再生能源組合。

華潤新能源是中國最大的可再生能源營運商之一，擁有合計41.6吉瓦的風電及太陽能在網裝機容量。其業務涵蓋風電及光伏電站的投資、開發、營運及管理，以售電為主要產品，業務覆蓋內地所有省份。

公司並未披露發售價、上市日期或基石投資者。是次分拆仍有待股東及監管機構批准，包括香港證監會及中國證券監管部門的審批。

在國家脫碳目標推動下，中國清潔能源建設正在加速，此交易為華潤新能源提供了擴大其可再生能源組合的資金儲備。投資者將關注定價範圍及基石投資者名單，這將反映機構對該A股上市的需求，並為行業設定估值基準。

本文僅供參考，不構成投資建議。