Chime收購Stride Bank 5.9億美元交易取得銀行牌照 股價大漲10%

多數純網銀（neobank）選擇租用銀行牌照，而Chime Financial選擇直接買下一張。該公司同意以5.9億美元現金收購Stride Bank，以及支撐其約1,000萬會員平台的全國性銀行牌照。

「收購Stride Bank為Chime提供了一條更快、更成熟的全面自主經營路徑，優於申請新設（de novo）銀行牌照。」公司在聲明中表示。執行長Chris Britt稱這筆交易是其「以會員為中心、科技驅動策略」的延伸，Stride董事長兼執行長Brud Baker將繼續領導合併後的銀行。

這筆全現金交易對總部位於奧克拉荷馬州Enid、創立於1913年的Stride估值約為有形帳面價值的1.5倍。Chime預計每年可節省逾1億美元，來源包括取消發卡銀行費用、降低融資成本及擴大貸款業務，交易完成後將立即對每股盈餘產生正面貢獻。公司計劃在可預見的未來將Chime Bank的資產維持在100億美元以下，此門檻與《杜賓修正案》（Durbin Amendment）有關，該法案對資產規模較大的銀行設定了簽帳金融卡交換費上限。

CHYM股價今年以來累計上漲逾28%，收盤報32.31美元，盤後大漲10.38%至35.67美元，分析師預期還有高達40%的上漲空間。Chime同時上調2026年全年營收預測至27.6億至27.7億美元，增幅達26%至27%，調整後EBITDA預估為4.81億至4.89億美元。

收購Stride優於新設申請

Chime依賴Stride作為發卡銀行已超過七年，意味著這家奧克拉荷馬州銀行長期以來在技術上持有客戶存款並發行Chime品牌的簽帳金融卡。直接收購牌照可去除Chime向第三方支付的合作夥伴費用，並使其直接掌控帳戶背後的監理架構。The Bancorp Bank, N.A.將暫時繼續提供支援，因此轉向自有銀行業務將逐步推進，而非一次性轉換。

「從零打造」與「直接收購」的成本效益計算明顯偏向收購。新設的全國性銀行牌照申請通常耗時數年，且無法保證獲准，而Stride已具備成熟的合規及銀行業務能力，存款基礎也已高度集中於Chime帳戶。摩根士丹利為Chime提供交易顧問服務，Piper Sandler & Co.則擔任Stride的顧問。在數位銀行多數仍依賴發卡合作夥伴進行資金轉移和卡片發行的行業背景下，Chime此舉賦予其結構性優勢，競爭對手將密切研究其潛在風險與效益。

100億美元杜賓門檻與放貸紅利

將Chime Bank的資產維持在100億美元以下絕非隨意之舉。《杜賓修正案》是《多德-弗蘭克法案》的一項條款，對資產規模超過100億美元的銀行設定了簽帳金融卡交換費上限。維持在門檻之下，使Chime能夠繼續收取高於受杜賓監管的較大型銀行所能收取的每筆刷卡費用，這是該收購所保留的結構性利潤優勢。

更大的紅利在於放貸業務。擁有全國性銀行牌照的直接所有權，使Chime得以在自己的資產負債表上進行承銷和放貸，而非透過合作夥伴進行，從而降低融資成本並縮短從產品構想到上市的路徑。Chime表示將把其ChimeCore技術堆疊與Stride的銀行基礎設施對接，以加速產品開發並簡化監理申報。

此交易使Chime能夠更直接地與傳統銀行及已自行取得牌照的金融科技同業（如SoFi Technologies）競爭。上調後的財測——第三季營收7.05億美元，年增約30%，調整後EBITDA介於1.17億至1.2億美元——支撐了盤後漲勢。該交易仍需獲得貨幣監理署（Office of the Comptroller of the Currency）及聯準會（Federal Reserve）核准，預計將於2027年上半年完成交割。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。