貝萊德將公布Q2財報 分析師預期每股盈餘年增5%

貝萊德（BlackRock Inc.）預計將於7月15日（週三）開盤前公布第二季財報，華爾街預期這家全球最大資產管理公司每股盈餘將達12.65美元，較去年同期增長5%。

摩根士丹利分析師Michael Cyprys率領的團隊在報告中指出：「該業績將考驗貝萊德是否能夠憑藉其規模及多元化業務模式，在行業費率受壓縮的環境下維持有機費用增長。」該行重申「增持」評級，目標價為1,430美元。

根據Visible Alpha彙整的市場共識預測，營收預估可達67.4億美元，年增24.4%。另一項共識預測則顯示每股盈餘為12.57美元，營收為67.2億美元。貝萊德過去四季均超越市場對每股盈餘的預期，且在過去六季中有三季營收優於預期。

本次財報公布之際，貝萊德第一季的亮眼表現已為市場設下高標。該公司第一季長期淨流入達1,360億美元，其中包括創紀錄的1,320億美元流入iShares交易所交易產品，此外還有30億美元的主動式股票流入，以及由私募信貸和基礎設施帶動的90億美元私募市場流入。第一季有機費用增長年增8%，調整後營業利潤率則擴張超過100個基點。

分析師關注焦點

投資人將聚焦三大領域：iShares ETF及主動式策略的淨流入狀況、費用收入趨勢，以及貝萊德Aladdin技術平台與另類投資業務的表現。近期推出的iShares納斯達克100 ETF也將受到關注，視為潛在的增量增長動能。

巴克萊將目標價上調至1,340美元，摩根士丹利則上調至1,430美元。在追蹤該股的17位分析師中，14位建議買進，3位維持持有評級，無人建議賣出。平均目標價1,259美元，較當前股價1,029.85美元隱含約22%的上漲空間。

過去60天內，每股盈餘預測上調0.75%，營收預測上調1.74%，反映出市場對即將公布的季度業績信心增強。摩根士丹利預測，貝萊德在iShares ETF平台、多元資產與另類投資業務，以及持續成長的Aladdin技術解決方案推動下，2025年至2028年每股盈餘年複合增長率將達約18%。

關鍵所在

若本季業績強勁，證實有機費用增長與利潤率擴張持續，可望推動股價朝1,259美元的共識目標價甚至更高水位邁進。主要風險在於淨流入急劇放緩或費率壓力加大，導致獲利預測遭下調。管理層針對客戶需求、市場狀況及資本配置的評論，將影響下半年展望。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。