比特幣21%漲勢恐受日本央行9月升息威脅

比特幣在經歷21%的週漲幅後於77,202美元交投，加密貨幣恐慌與貪婪指數報73，市場焦點轉向日本央行9月18日的政策會議。

大和證券資深經濟學家南健人（Kento Minami）表示：「日本央行可能不會明確表示下一次升息將在9月進行。相反地，官員們很可能透過強調通膨上行風險，來暗示提早升息的必要性。」

市場對升息的押注已大幅升溫，隔夜指數交換利率定價82%的升息機率，遠高於7月會議前的約23%。日圓兌美元在160附近交投，給予日本央行足夠空間釋出鴿派訊號，同時不至於引發日圓再度貶值。

2024年7月的意外升息曾引發全球市場大規模拋售，交易員目前正為日本利率走高做準備，這可能衝擊日圓、日本債券、股市乃至包括加密貨幣在內的全球市場。

日本債市增添壓力

隨著通膨升溫及市場對日本央行進一步緊縮的預期增強，日本10年期公債殖利率已攀升至約2.95%，創1996年以來最高水準。數十年來，日本殖利率長期處於極低水平，迫使投資人轉向美國公債和歐洲債券等收益率較高的海外資產。如今，日本公債殖利率上升使日債更具吸引力，可能降低日本對外國債務的需求。

Global Markets Investor表示：「這影響遠不止於日本。」若日本投資人減少購買美國公債，美債價格可能下跌、殖利率可能上升，進而推高美國政府的借貸成本。美債殖利率走高也可能推升房貸和企業借貸成本，並對美國股市構成壓力。該機構指出：「債務危機不僅是美國的議題。」

比特幣的漲勢已將其相對強弱指標推入超買區域，暗示賣方可能引發回檔。恐慌與貪婪指數在8月20日躍升至62，單日上升16點，當時比特幣飆破72,000美元，隨後進一步升至73。

傳導鏈條清晰可見：日本央行升息將推升日圓，逆轉以日圓融資的利差交易，並從包括比特幣在內的風險資產中抽走流動性。此一動態加上RSI超買訊號，使得如果日本央行在9月18日果真升息，漲勢恐面臨大幅修正的風險。若日本央行按兵不動或釋出鴿派訊號，漲勢則可望延續。

本文僅供參考用途，不構成投資建議。