比爾·阿克曼出售 95% 的 Alphabet 持倉並抄底微軟

比爾·阿克曼旗下的潘興廣場資本管理公司在 2026 年第一季度出售了其持有的 95% Alphabet Inc. (GOOGL) 股份，並將資金重新配置到微軟公司 (MSFT) 的新頭寸中。

在社交媒體平台 X 上的一篇帖子中，阿克曼解釋說，此次出售並非看空 Alphabet，而是審慎投資組合管理的體現。他表示，在經歷了一輪強勁上漲後，Alphabet 不再提供同樣的安全邊際，而他認為微軟的配置方案更為優越。

此舉標誌著一項高盈利交易的結束。該交易始於 2023 年初，當時潘興廣場以 90 美元至 100 美元的價格購入了 Alphabet 股票。該公司在微軟的新頭寸約為 560 萬股，是在微軟發布第二財季業績導致股價下跌、預測市盈率處於 20 至 23 倍之間時買入的。

阿克曼的調倉顯示出他正在利用 Alphabet 由人工智能驅動的漲勢獲利了結，隨後在微軟因 Azure 增長放緩和資本支出上升導致股價跌幅超過 18% 後重新部署資金。這次拋售提供了一個阿克曼認為在這家頂級科技專營公司身上罕見的折價機會。

購買微軟的決定是基於市場對該公司人工智能基礎設施支出計劃反應過於悲觀。阿克曼在帖子中強調了微軟憑藉 Microsoft 365 和 Azure 業務、在 OpenAI 的持股以及 Copilot AI 工具的增長潛力所擁有的穩固地位。潘興廣場將此次下跌視為以常態化估值投資一家具有持久競爭優勢的藍籌公司的機會。

申報文件還顯示，潘興廣場在同一季度將其在電子商務和雲計算巨頭亞馬遜 (AMZN) 的持股增加了 19%，使其成為該基金的第二大重倉股。這進一步釋放了對雲計算和人工智能領導者長期增長的堅定信心。

這一投資組合的轉變凸顯了全球最大科技公司在競相實現人工智能變現的過程中，對投資資金的激烈競爭。投資者將關注潘興廣場三個月後的下一次 13F 文件，以了解這些核心頭寸的任何進一步調整。

本文僅供參考，不構成投資建議。