Asana 股價下滑，第三季營收展望 2.17 億美元令市場失望

Asana Inc. 股價在週四延長交易時段下跌，因第三季營收指引為 2.17 億至 2.19 億美元，令期待更快增長的投資人感到失望。

「我們的核心業務持續增強，客戶留存率改善、高端市場動能加速，且各產業與地區均呈現廣泛增長動能，」執行長 Dan Rogers 在新聞稿中表示。

這家總部位於舊金山、在紐約證券交易所掛牌的工作管理軟體製造商，公布 2027 會計年度第二季營收為 2.164 億美元，年增 10%，高於指引區間上緣。非 GAAP 營業收入上升至 2,180 萬美元，營業利益率為 10%，高於去年同期的 7%；GAAP 淨虧損則從 4,840 萬美元收窄至 3,920 萬美元，相當於每股虧損 17 美分。營業現金流達 4,600 萬美元，調整後自由現金流為 4,230 萬美元。

以美元計價的淨留存率整體改善至 97%，核心客戶及年支出 10 萬美元以上的客戶留存率達 98%，該客戶群增長 16% 至 890 家。公司亦獲得 Asana Gov 的 FedRAMP Moderate 授權，向美國聯邦政府客戶開放平台。

第三季展望隱含 8% 至 9% 的增長率，低於第二季公布的 10%，非 GAAP 營業利益率為 8% 至 9%。Asana 仍將 2027 會計年度全年營收預測上調至 8.585 億至 8.635 億美元，約增長 9%，非 GAAP 營業收入為 8,450 萬至 8,650 萬美元，非 GAAP 每股盈餘為 37 美分。

較疲軟的近程指引蓋過了超預期表現，投資人聚焦於增長放緩，即便公司正積極進軍 AI 領域。毛利率從去年同期的 89.7% 壓縮至約 86%，因收入成本躍升約 50%，而 5,860 萬美元的股權薪酬使 GAAP 業績維持虧損。Asana 在該季度支付 7,160 萬美元收購 AI 新創公司 StackAI，並回購 5,150 萬美元股票，現金及有價證券餘額為 3.399 億美元。

公司計劃在第三季推出 Agentic Work Management，將 AI Teammates、AI Studio 及 Asana Dash 導入所有付費方案，財務長 Aziz Megji 並指出有機會在席位之外增加以用量及成果為基礎的收入。此舉正值 Asana 與 Atlassian Corp. 及 Monday.com Ltd. 爭奪企業工作管理預算之際，競爭對手亦在自家平台上疊加 AI 代理功能。

這份指引顯示近程增長放緩，即便盈利能力持續改善。投資人將關注 12 月初的第三季財報電話會議，觀察 AI 攻勢是否轉化為更快的擴張。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。