應用材料斥資5億美元擴建新加坡晶圓廠，AI需求激增

應用材料斥資5億美元，將新加坡先進潔淨室產能擴大一倍以上，這是其最新押注——AI驅動的晶片需求將支撐長達多年的設備支出週期。

應用材料公司（Applied Materials Inc.）斥資5億美元，將其新加坡先進潔淨室產能擴大一倍以上，押注AI驅動的晶片需求將使設備支出週期持續多年，分析師如今認為這一週期將延續至2028年。

「AI正在改變每一個行業，創造出對先進半導體前所未有的需求，」應用材料總裁兼執行長蓋瑞·迪克森（Gary Dickerson）在聲明中表示。

全新的淡濱尼園區（Tampines Campus）新增了製造與研發潔淨室空間，專注於服務正在擴產以應對AI工作負載的晶片製造商。該設施已投入量產，預計未來幾年將在當地創造約1000個就業機會。過去數年間，應用材料的全球製造產能已近乎翻倍，其中包括自2021年以來在美國設備製造基礎設施上投資超過4億美元。

此次擴張之際，華爾街正在上調對晶圓製造設備（WFE）市場的展望。巴克萊銀行將2026年WFE預估從1390億美元上調至1540億美元，並預測該市場將在2027年增長36%至2095億美元，理由來自記憶體製造商與先進邏輯晶圓代工廠持續的AI相關資本支出。坎託·菲茨傑拉德（Cantor Fitzgerald）則預測，隨著半導體市場在2029年前增長至約3兆美元，WFE支出將接近2500億美元。

應用材料股價當日上漲6.6%，科磊（KLA Corp.）上漲8.6%，泛林集團（Lam Research Corp.）上漲8.2%，因上調的預測強化了市場對於當前支出週期仍有多年成長空間的信心。巴克萊分析師湯姆·奧馬利（Tom O'Malley）指出，記憶體製造商如美光科技（Micron Technology Inc.）、SK海力士（SK Hynix Inc.）及三星電子（Samsung Electronics Co.）的巨額投資，以及台積電（TSMC）和英特爾（Intel Corp.）的持續支出，都是重要驅動力。

「訂單能見度延伸至2028年」是坎託·菲茨傑德最關鍵的表述。該機構將應用材料目標價從575美元上調至650美元，並維持「增持」評級。該行認為，應用材料正處於半導體製造設備長期擴張週期的核心位置。瑞銀（UBS）也將目標價從515美元上調至570美元，評級為「買入」。

新加坡園區樹立永續製造標竿

淡濱尼園區部署了自主移動機器人、自主組裝與測試系統，以及AI輔助品質檢測——整合製造、研發與生態系合作夥伴，以加速產品上市時間。擴增實境（AR）與虛擬實境（VR）工具支援技術人員培訓與精密維護。該設施目標獲得新加坡建設局（BCA）綠色標章白金認證，配備屋頂太陽能板、低碳混凝土、封閉式水回收系統，以及可即時監控能源與用水量的智慧建築管理系統。

「應用材料在其新設施中運用先進自動化與AI技術，將加速產品開發，並推動新加坡先進製造能力的極限，」新加坡經濟發展局主席方章文（Png Cheong Boon）表示。

全球版圖近乎翻倍

過去數年間，應用材料的全球製造產能已近乎翻倍。除新加坡之外，該公司在矽谷興建的全新50億美元EPIC中心——美國在半導體設備研發領域的最大投資——預計將於今年投入營運。該中心旨在縮短從早期研究到全面量產的時間。

對投資人而言，問題在於AI驅動的設備週期能否維持分析師所預測的高支出水準。應用材料股價目前約為預期盈餘的22倍，高於大盤整體水準，但低於部分AI晶片設計公司超過30倍的本益比。新加坡擴張與EPIC中心賦予該公司在整個週期中掌握訂單的產能，但若AI資本支出出現回落，WFE展望可能隨之調整。坎託·菲茨傑德給出的650美元目標價意味著較當前水準約有20%的上漲空間，前提是訂單如預測般延伸至2028年。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。