重點摘要
- Anthropic已要求SK海力士供應半導體，用於涵蓋ASIC與GPU架構的客製化AI晶片
- 此晶片布局緊接2025年11月宣布與合作夥伴Fluidstack共同投資500億美元的資料中心建設計畫
- SK海力士參與Anthropic 5月的H輪融資，並於7月在Nasdaq上市，市值達265億美元
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Anthropic攜手SK海力士打造客製化AI晶片 垂直整合加速
Anthropic已要求SK海力士供應半導體，用於製造客製化AI晶片，這是這家新創公司跟隨Google和亞馬遜進入垂直矽整合領域的最明確訊號。
Anthropic已正式要求SK海力士供應半導體以生產客製化AI晶片，加入Google、亞馬遜和Meta的行列，自行設計晶片。隨著Nvidia GPU的成本正重塑產業經濟格局，此舉已成趨勢。
SK集團會長崔泰源在舊金山AI高峰會上與Anthropic執行長Dario Amodei共同透露了這項請求，稱這家AI開發商的晶片野心對於一家成立不到四年的公司而言「相當了不起」。
根據知情人士透露，這項客製化晶片計劃涵蓋ASIC與GPU兩種架構，緊接Anthropic於2025年11月承諾與合作夥伴Fluidstack在德州和紐約投資500億美元建設資料中心基礎設施之後。SK海力士是全球最大的高頻寬記憶體生產商——這種特殊DRAM垂直堆疊以向AI加速器輸送數據——該公司於2026年5月與三星和美光一同參與了Anthropic的H輪融資，並於7月10日在Nasdaq完成上市，市值達265億美元。
這項合作關係可能加劇Nvidia面臨的競爭壓力。Nvidia供應絕大多數AI訓練晶片，但卻面臨越來越多客戶自行設計替代方案的挑戰。Anthropic的舉動仿效了Google的TPU、亞馬遜的Trainium以及Meta的客製化加速器——每一項都旨在降低約60%至70%流向Nvidia資料中心業務的AI基礎設施預算。Nvidia資料中心業務在上一個會計年度創造了620億美元營收。
為何Anthropic需要自有晶片
Anthropic的晶片野心源於一個簡單的算術問題。訓練和運行前沿AI模型需要數萬顆GPU，每顆成本在25,000至40,000美元之間，而該公司500億美元的資料中心建設計畫——這是任何AI新創公司發布的最大規模單一基礎設施承諾之一——以當前定價計算，幾乎將完全被Nvidia硬體所消耗。根據SemiAnalysis的估算，為推理工作負載設計客製化晶片（模型在該階段生成回應而非從數據中學習），與通用GPU相比，可將每Token成本降低40%至60%。
該公司的晶片探索最早於2026年4月被報導，目標同時鎖定ASIC——即專為單一任務設計的晶片，在此案例中為運行Anthropic的Claude模型系列——以及更靈活、可處理訓練工作負載的GPU類架構。SK海力士的角色可能專注於供應圍繞運算核心的高頻寬記憶體，該元件已成為每個主要AI晶片計劃的瓶頸。Nvidia的H100使用80GB的HBM3記憶體，透過3.2 TB/秒的介面連接；客製化晶片需要同等或更高的記憶體頻寬才能保持競爭力。
韓國供應鏈連結
SK海力士的這項披露，正值韓國半導體企業大舉鎖定AI客戶之際。在同一場舊金山高峰會上，Nvidia宣布與SK海力士達成一項5000億美元的AI記憶體供應協議，內容包括共同開發下一代HBM以及建設預計於2027年投產的大型資料中心。Nvidia還單獨投資10億美元於Naver，這是一家韓國雲端供應商，正在圍繞Nvidia的Vera Rubin系統建設資料中心。
全球營收最高的記憶體晶片製造商三星，也在多條戰線上積極發展AI晶片合作關係。該公司正處於高級談判階段，擬以約228億美元的估值向法國AI實驗室Mistral AI投資高達11.4億美元。這筆交易將使三星獲得HBM產品的錨定客戶，同時讓Mistral獲得優先記憶體供應權。根據TechTimes 7月2日的報導，三星也已與Anthropic展開初步討論，擬使用其2奈米製程技術製造客製化AI晶片——這層關係將使三星同時成為同一客戶的記憶體供應商和客製化晶片製造商。
彭博社7月24日報導，SK海力士和三星預計都將在韓國總統李在明訪問矽谷期間，宣布與美國主要科技公司的重要供應協議。
對投資者的意義
對Nvidia而言，客製化晶片的普及代表其AI運算壟斷地位正面臨緩慢但結構性的侵蝕。每一次客戶流失——Google的TPU、亞馬遜的Trainium、Meta的內部設計，以及現在的Anthropic——都在縮小Nvidia資料中心GPU的可尋址市場，後者目前毛利率超過70%。Nvidia高層一貫提出的反駁論點是，客製化晶片需要三到五年時間開發，且很少能與Nvidia最新架構的通用性能相匹敵，這意味著該公司在訓練工作負載領域的領先地位在可預見的未來仍將保持不變。
對SK海力士而言，與Anthropic的合作驗證了其從純記憶體供應擴展至更廣泛半導體服務的策略。該公司在Nasdaq上市籌集了46億美元，用於擴充HBM產能，而確保一個備受矚目的AI客戶來供應客製化晶片元件，將鞏固其在三星和美光正競相追趕的市場中的地位。根據交易所數據，SK海力士股價自上市以來已上漲34%。
更大的問題在於Anthropic能否真正執行。設計一款具競爭力的AI晶片需要數百名工程師、三到五年的開發時間，以及數十億美元的前期投資——這樣的時間表可能會考驗那些已向資料中心投入500億美元的投資者的耐心。Anthropic並未透露第一顆晶片的目標問世時間。
本文僅供資訊參考，不構成投資建議。
