Alphabet 利潤飆升 46%，市值一度超越輝達挑戰榜首

Alphabet Inc. (GOOGL) 本週市值短暫超越輝達公司 (NVDA)，這一備受關注的事件挑戰了這家半導體巨頭在大型科技公司公佈重磅財報後在人工智慧領域的絕對領導地位。

Zacks 研究總監 Sheraz Mian 在近期的一份報告中表示：「『七大巨頭』（Mag 7）舉足輕重，僅這七家超大型市值公司今年就將貢獻標準普爾 500 指數 27% 的盈利能力。」

此前，七大巨頭公佈的第一季度合併利潤增長了 45.7%，營收增長了 24.6%。Alphabet 表現尤為突出，其雲端業務營收增長加速至 63%，遠超亞馬遜的 28% 以及微軟令人失望的業績表現。該集團中最後一家公佈財報的公司輝達預計將於 5 月 20 日公佈其利潤增長 118.5%。

由於投資者正在重新評估誰將領導下一階段的 AI 商業化，數萬億美元的資本流動正處於關鍵時刻。市值的短暫易位表明，敘事正在從單純的芯片製造商向外擴展，這可能會提振 Alphabet 權重較高的交易所交易基金 (ETF)，並增加這兩隻股票的波動性。

這些科技巨頭的盈利能力正在重塑市場。七大巨頭在 2026 年的資本支出總額有望達到 7250 億美元，較上年增長 77%，因為他們正在建設 AI 基礎設施。這種支出熱潮回應了有關商業化的問題，尤其是對於 Alphabet 和亞馬遜而言，其雲端部門表現出了明顯的增長加速。

近期的市場動態可能有利於 Alphabet 的勢頭。對 2022 年以來標普 500 指數單月漲幅超過 10% 的大範圍反彈分析顯示，在飆升期間表現最佳的股票往往在接下來的一到三個月內繼續跑贏大盤。平均而言，這些領跑者在接下來的一個月回報率為 6%，而落後者僅為 1.4%。

雖然輝達的地位依然穩固，但一些大型投資者正在獲利了結。例如，Sands Capital Management 最近減持了近 200 萬股。由於輝達第一季度業績尚未公佈，投資者正在權衡其溢價估值與上次財報電話會議中強調的執行風險。

本文僅供參考，不構成投資建議。