AI 熱潮四日內為那斯達克 100 指數增添三兆五千億美元市值

AI 交易重返市場，帶動股市基準指數在出人意料之外的八月漲勢中創下歷史新高。

標普 500 指數收於 7,736 點的歷史新高，上漲 1.8%，AI 交易重返市場，使那斯達克 100 指數在四個交易日內增值三兆五千億美元。道瓊工業平均指數首次收於 54,000 點以上，報 54,085 點；那斯達克綜合指數上漲 2.58%，羅素 2000 指數上漲 1.85%。

「加速運算的需求仍遠超供給，雲端運算企業佔據了制高點，」Argent Capital Management 投資組合經理 Jed Ellerbroek 表示。他認為，市場的判斷是科技業所投入的巨額資本支出將轉化為具吸引力的投資回報。

Palantir Technologies 領漲，股價飆升 29.45% 至 162.66 美元，市值增加近 888 億美元，此前該公司公布第二季營收成長 93% 至 19.35 億美元，其中美國商用銷售額躍升 149%。Caterpillar 貢獻道瓊指數約 31% 的漲幅，增加約 324 點，其季度營收在 AI 驅動的渦輪機需求下突破 200 億美元。費城半導體指數攀升 5.8%，其中博通上漲 7.1%，美光上漲 8%，英特爾上漲 10%。

油價大幅下跌為此波漲勢提供了支撐。布蘭特原油下跌 5.3% 至每桶 79.36 美元，此前美國財政部長 Scott Bessent 暗示美伊可能達成協議，使荷莫茲海峽在兩日內重新開放。美國 10 年期公債殖利率走低，美元指數下跌 0.03%，金價上漲 1.52%，VIX 指數則回落至 15.69。

財報季創下歷史最高優於預期比率

第二季財報一直是此波反彈的主要驅動力。根據美國銀行證券數據，迄今已公布財報的標普 500 指數成分股中，有 85.2% 超出市場預期——這是自 2021 年以來最高的優於預期比率。標普 500 指數每股盈餘可望較去年同期成長 50%，為 2021 年以來最大增幅。

SpaceX 公布其六月上市以來的首份財報，第二季營收達 78 億美元，年增 92% 且優於預期，不過其 xAI 部門因 AI 投資相關的 158 億美元資本支出引發擔憂，股價在盤後交易中走低。AMD 公布創紀錄的 115 億美元營收，其中資料中心銷售額成長 107% 至 67 億美元，但股價在財報公布後同樣下跌。

目前的問題在於 AI 漲勢能否持續。Scion Asset Management 的 Michael Burry 警告股市已接近重大頂部，並持有 Nvidia、美光及 Palantir 的空頭部位。半導體指數在幾週前才因獲利飆升而脫離熊市區域，投資人仍對供應過剩風險及來自中國長鑫存儲的競爭保持戒心。

本週關鍵考驗包括 Eli Lilly、華特迪士尼及 Block 的財報，隨後是 8 月 26 日 Nvidia 的報告。7 月就業報告及 JOLTS 數據也將影響聯準會的利率路徑，目前市場定價顯示升息機率為 57%。

本文僅供參考，不構成投資建議。